巿场热点扩散助力业绩回升优质.PDFVIP

8 2017/09/21 NO.2017178 业绩表现一扫颓势 昨日国内行情回顾 近三个月以来的主动量化型基金表现，一扫今年前 指数名称 收盘 幅度（%） 几个月的颓势。数据显示，截至9 月 19 日，纳入统计 上证指数 3366.00 0.27 深证成指 11191.13 0.97 的89 只主动量化基金(A/C 份额分开计算，下同)，平均 沪深300 3842.44 0.27 实现7.34%的收益率，虽不及沪深300 指数7.84%的涨 上证国债指数 160.63 0.00 幅和中证500 指数9.55%的涨幅，但高于上证指数6.76% 的涨幅。 *旗下各基金净值详见公司网站。 更为重要的是，主动量化型基金终于扭转了今年前 期净值大幅回撤的局面。上述 89 只基金中，除3 只医 疗细分行业的产品受制于医疗健康行业的整体行情外， 其余产品近3 个月以来均实现正收益。 市场热点扩散助力业绩回升 优质 而在今年前5 个月，随着监管部门对于并购重组和 题材炒作的监管加强，以及IPO 步入常态化阶段，中小 量化基金获青睐 盘股的外延价值迅速下降，A 股市场行情“一九分化” 今年上半年一度遇挫的主动量化型基金，于6 月以 剧烈，大盘蓝筹崛起，中小创偃旗息鼓。除部分在中小 来重回业绩提升的轨道。数据显示，截至9 月 19 日， 市值股票上暴露较少的量化基金外，极端分化的市场行 近3 个月以来，绝大多数主动量化型基金均实现了正收 情使得大部分主动量化基金业绩陷入低谷。据财富证券 益。业内人士分析，今年前几个月量化基金表现不佳， 统计，从业绩回报上来看，去年 12 月至今年5 月底， 主要原因在于“一九行情”下小市值因子失效，多数量 量化基金复权单位净值增长率除今年2 月出现正收益外 化基金的投资组合在中小市值股票上均有所暴露。而近 其余月份持续告负，直到6 月才重新转正。 期市场热点逐步扩散，更适合量化模型捕捉市场机会。 财数据显示，今年以来，66 只主动量化基金平均取 随着量化基金业绩的整体回暖，三季度以来，量化新基 得了4.61% 的收益率，其中40 只基金取得了正收益，表 金的发行热度不断攀升，从中也可以看出资金逐步涌入 现最好的量化取得了27.64% 的回报。当然，仍有4 只基 的迹象。 金的亏损幅度在10%以上。 农银汇理基金管理有限公司免责声明：本报告中的信息均来源与已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整 性不作任何保证，不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。本报告版权归农银汇理基金管理有限公司所有。 热点扩散助力业绩回升 业内人士表示，量化产品发行升温，与当前权益市