康美药业分离交易可转债 募集说明.PDF

康美药业分离交易可转债 募集说明书摘要（封卷稿） 股票简称：康美药业 股票代码：600518 广东康美药业股份有限公司 广东康美药业股份有限公司 广东康美药业股份有限公司 认股权和债券分离交易的可转换公司债券 募集说明书摘要 保荐机构（主承销商） 发行人注册地址：广东省普宁市流沙镇长春路中段 公 告 日 期：二零零八年五月六日 1－2 －1 康美药业分离交易可转债 募集说明书摘要（封卷稿） 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者 在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所（ ）网站。 投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律 师、专业会计师或其他专业顾问。 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何 虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行 人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 1－2 －2 康美药业分离交易可转债 募集说明书摘要（封卷稿） 第一节 重大事项提示 一、认股权和债券分离交易的可转换公司债券特有的风险 本次发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券（以下简称“分离交易 可转债” ）是我国证券市场的创新产品，其中公司债券和认股权证两种金融工具 一次发行，分离上市交易，广大投资人将可能同时面对公司债券和认股权证的二 级市场风险。由于本次发行派发的认股权证存在一定的价值，因而公司债券的票 面利率将会低于同期企业债券的利率水平。鉴于此，公司特别提醒投资者注意： 分离交易可转债上市分离交易后，公司债券的市场价格可能会低于债券的票面价 值。认股权证作为一种金融衍生产品，与股票相比，具有市值较小、高杠杆性的 特点，特别是权证产品在中国证券市场上推出时间较短，可交易的品种较少，规 模有限。因此，权证价格较容易受资金供求的影响，认股权证持有人可能会面临 较大的投资风险。 二、本次发行的分离交易可转债未提供担保的风险 按照证监会《上市公司证券发行管理办法》的规定，公司本次发行分离交易 可转债符合不设担保的条件，本次发行的分离交易可转债不设担保。因此，公司 特别提醒投资者关注本次发行的分离交易可转债未提供担保可能带来的偿债风 险。 三、公司特别提醒投资者注意“风险因素”章节中的下列风险： （一）资产规模扩张过快带来的风险 公司分别于 2006 年和 2007 年完成了两次公募增发。2005 年末，公司总资 产为 79,157 万、净资产为 57,513 万。2006 年增发以后，2006 年末总资产为 192,377 万、净资产为 115,748 万，较 2005 年分别增长了 143%、101%。2007 年增发以 后，2007 年末总资产为 320,185 万、净资产为 231,914 万，较 2006 年分别增长 了 66%、100%。本次发行分离交易可转债，公司拟通过债券募集资金 9 亿元， 如果权证到期全部行权，还将增加近 9 亿元股权融资，公司的资产规模将进一步