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基于企业技术创新能力的财务激励效应实证分析 中大管理研究 72007年第2卷（4） 基于企业技术创新能力的 财务激励效应实证分析 ①刘爱东 王 瑛 刘祝阳 摘要：考虑研究数据获取的难易性，作者采集、整理主要来源于1995～2004年各年出版的《中国科技统计年鉴》、《中国统计年鉴》、中国科技统计网站、中华人民共和国财政部网站等我国大中型工业企业为样本的相关数据。然后，对相关原始数据无量纲处理后的结果运用Pearson简单相关系数分析法、SPSS 134.0 for Windows统计软件中的Pearson简单相关系数计算功能，测算了财务激励因素对企业技术创新能力的影响程度，并进行了财务激励因子效应的回归分析。最后，根据实证分析结果的启示，构建了基于企业技术创新能力的财务激励机制模型，认为对于企业（包括家族企业、中小企业）技术创新能力的培养、健康成长、持续发展具有一定的参考价值。 关键词：企业技术创新、技术创新能力、财务激励、激励效应 JEL：O31，O32 ① 刘爱东，教授，博士生导师，中南大学商学院；王瑛，硕士生，中南大学商学院；刘祝阳，硕士生，中南大学商学院。 33 China Management Studies volume 2（4） 一、文献述评 自奥地利经济学家熊彼特在1912年发表的著作《经济发展理论》中首次提到“创新”的概念后，创新经济学作为经济学科中的新贵获得了长足的发展，出现了技术创新、制度创新、国家创新体系等多个流派。20世纪80年代以后，技术创新能力的概念被正式提出，并成为了研究的热点问题，其中就包括企业技术创新能力的激励问题。 在这个问题上，众多学者从制度的角度入手，从理论上分析技术创新能力激励的基本框架。吴昌南（2001）从产权、市场、政府、企业内部四个方面分析了当前国有企业技术创新激励机制中存在的问题，如产权不明晰导致产权激励功能发挥不出来，市场机制不完善导致无法发挥市场机制激励与压力作用，企业自身创新能力不足，政府对技术创新的支持不足等，并按照激励的不同层次提出了针对性的改进建议，如建立国有企业投资主体多元化的产权制度，健全市场机制，增强企业技术创新的外部激励作用，转变政府职能，建立国有企业技术创新的支撑体系等。顾江（2000）从产权激励、市场激励、政府激励、企业激励四个方面对技术创新的激励系统进行全面剖析，他提出要通过提高技术创新激励系统的绩效，来提升企业的竞争力。刘和东、耿修林、梁东黎（2005）认为我国大中型工业企业创新动力不足的最重要根源在于缺乏有效的技术创新激励机制。他们通过实证分析发现影响中国企业技术创新激励的主要因子有四个：企业激励、市场激励、政府激励、文化激励因子；其中效应最大的是企业激励因子，他们还就四个主要因子有针对性地提出了相关政策建议。刘俊勇（2000）具体分析了政府对企业的财务激励，包括产权激励，金融政策，税收政策等，企业所有者对经营者的财务激励，包括基本薪酬、效益薪酬、长期奖励等，以及经营者对员工的财务激励。他提出构建财务激励机制应该注意与其他激励方式相结合，建立约束机制和贯彻公平原则等。高林远、曾令秋（2002）认为有效的制度安排对技术创新能产生重要的激励效应。他们在分析构建技术创新激励制度的现实必要性的基础上，提出从企业、市场、国家等不同层面出发，构建能有效激励技术创新34 中大管理研究 2007年第2卷（4） 的制度系统框架。刘文俊（2003）认为市场需求激励是企业技术创新的外在动力，市场竞争激励是企业技术创新的外在压力，企业技术创新的主体地位是企业技术创新的内在前提条件，政府政策激励是企业技术创新的外在诱导力。顾颖（2004）研究了企业技术创新激励机制的内容和结构设计，创新的激励类型与激励机制的制度等问题，提出对创新产生激励的重要制度安排有产权制度激励，企业制度激励，市场制度激励，政府政策激励，并探讨了激励机制设计的原则。张承友、王淑华（1999）介绍和分析了国外激励技术创新的政策措施，提出政府激励企业技术创新的政策框架和企业内部技术创新激励机制的对策。政府要为企业技术创新创造良好的环境，政府要增加对企业的科技投入，有重点、有选择地支持企业创新活动，政府要促进产学研一体的科研开发攻关体制，鼓励实施和强化支持企业开展技术创新活动的税收优惠政策。企业内部要树立有利于激励技术创新的意识和观念，要加强对企业经营者的激励。刘早春（2002）从我国企业技术创新激励不足的现实出发，从企业内、外两个角度以及市场、政府、企业三个不同层面，对企业技术创新的激励机制进行了分析探讨，强调了技术创新激励的必要性，提出必须设计强有力的