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第十二章创业财务管理第一节 财务管理概述创业者开办企业的目的就是为自己创造更多的财富，获得更多的利润。很多创业者发现企业销售额不断增加，利润却不断下降；生意非常红火，却没有钱偿还到期的债务，甚至倒闭。面对这些现象，创业者往往莫名其妙，百思不得其解，原因就是缺乏必要的财务管理知识。实践告诉我们，掌握一定的财务管理知识，有助于创业者成功创业。一、财务管理的概念财务管理是指以资金运作为对象，利用价值形式对新创企业各种资源进行优化配置的综合性管理活动。他通过对新创企业各项资金的筹集、使用、收入和分配进行预测、决策、分析、核算与考核，对生产与管理的要素进行优化配置，提供资金使用效率，促使企业以尽可能少的资源，获得最大的生产经营效果。对新创企业来说，如何在筹到资金以后，实施有效的财务管理是企业成败的关键。二、财务管理的内容财务管理对象是资金的运动与流转，资金的运动过程是通过一系列财务活动来实现的，包括资金的筹集、投放、使用、回收及分配等一系列行为。企业处理财务活动的过程，一般包括筹资管理、投资管理和利润分配管理三项主要内容。三、财务关系企业在管理各项财务活动的过程中与有关各方发生经济利益关系，这种有理财而发生的关系称为财务关系。企业的财务关系主要包括以下几个方面。企业与政府之间的财务关系主要是上缴各种税款的经济关系。企业应按照国家税法的规定，及时足额地缴纳各项税款，以保证国家财政收入的实现。企业与投资者之间的财务关系主要是指新创企业的投资者（包括创业者本人）向企业投入的资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。企业的投资者应按照协议的约定履行出资义务，以便及时形成企业的资本金。企业利用资本金进行经营，实现利润后，应按出资比例 或合同、章程的规定，向其投资者分配利润。企业与债权人之间的财务关系主要是指新创企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。新创企业除利用自由资金进行经营活动外，往往还要从外部借入一定量的资金，以弥补自有资金的不足或降低资金成本，扩大经营规模。新创企业的债权人主要有：（1）贷款机构；（2）商业信用提供者；（3）其他出借资金给企业的单位和个人。企业与债务人之间的财务关系主要是指新创企业将其资金以提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业将资金借出后，有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金。企业与职工之间的财务关系主要是指新创企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。企业要用产品或劳务的销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等。四、财务管理的目标根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性的财务管理目标主要有以下几种观点。利润最大化以利润最大化作为财务管理的目标，有利于新创企业讲求经济核算、加强管理、改进技术、提高劳动生产率、降低劳动成本，从而有利于资源的合理配置及经济效益的提高。但是，以利润最大化为财务管理的目标存在不可忽视的缺点：（1）利润最大化没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金的时间价值。（2）利润最大化没有有效地考虑风险问题。可能使创业者或企业的决策人员不顾风险的大小去盲目追求最多的利润。（3）利润最大化往往使企业财务决策带有短期行为的倾向，即只顾实现目前的最大利润，而不顾新创企业的长远发展。（4）没有考虑创造的利润与投入资金之间的关系，因而不利于不同资本规模的企业或同一企业不同时期的比较。正是因为以上缺点，所以利润最大化并不是财务管理最优目标。资本利润率最大化资本利润率是利润额与资本额的比率。该目标的优点是把企业实现的利润同投入的资本进行对比，能够说明企业的盈利水平。可以在不同资本规模的企业或同一企业不同时期之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。但该目标仍然没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。企业价值最大化创业者创立企业的重要目的，在于尽可能多的创造财富。这种财富首先表现为企业的价值。这里所讲的企业价值，不是账面资产的总价值，而是企业全部资产的市场价值，该企业价值应反映企业潜在或预期获利能力。在评价企业价值的时候，必须考虑资金的时间价值和风险问题。企业所获得的收益越多，实现收益的时间越近，应得的报酬越是确定，则企业的价值越大。以企业价值最大化为目标，其优点主要表现在以下几点。考虑了资金的时间价值和投资的风险价值，有利于安排长、短期规划、合理选择投资方案、有效筹措资金、合理制定分配政策等。反映了企对业资产保值增值的要求，从某种意义上说，创业者财富越多，企业的市场价值就越大，追求创业者财富最大化的结果可以促使企业资产的保值增值。有利于克服管理上的片面性和短期行为。有利于社会资源的合理配置。社会资金通常流向企业价值最大的企业或行业，有利于实现社会效益最大化。五、财务管理的任务具体来说，企业财务管理的任务主要包括以下几个方面的