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1号报告 新能源价值分析 附股 2009年11月16日12：31理财周报 编者注】这是目前所见，第一份最完整的新能源价值报告。它超越了所有分析师的覆盖范围。有些公司光环笼罩，事实上，与新能源毫无瓜葛。有些公司与新能源血脉相连，却深藏水下。这就是新能源项目最新进度与真实价值。 奥巴马来华值多少钱：新能源项目价值分析 这是目前所见，第一份最完整的新能源价值报告。它超越了所有分析师的覆盖范围。有些公司光环笼罩，事实上，与新能源毫无瓜葛。有些公司与新能源血脉相连，却深藏水下。这就是150个新能源项目最新进度与真实价值。 奥巴马来了，奥巴马值多少钱?奥巴马值理财周报8个整版。理财周报8个整版值多少钱，请你来衡量。 人人都爱新能源。家家都写新能源，理财周报来大的，来狠的，把所能找到的新能源概念公司的项目来一个大调查。 我斗胆说一句，我们比很多分析师更深入，我们提供了大量的独家采访内容，揭示了不少虚假题材，也提供了不少遮蔽的价值。 低碳已不是问题，新能源还是个问题 《石油的终结》作者提出一个观点：纵观世界，几乎所有国家的外交、经济和军事战略都在继续被一个压倒一切的目标左右着，即不受干扰地、稳定地获得能源。 半年前，新能源依旧被惯性的认为是又一波鬼故事，半年后，我相信，这样的人已经越来越少。当你想象，全球最大的管理中枢G2：中国和美国，都同时在干这一件事情，天平已经很难逆转。 人类的生存迄今基本来源于碳化能源，结果是越来越走到自己的反面。低碳经济已经不是问题。但新能源还是个问题呢。 为什么呢?因为新能源只是低碳经济的一环，另外包括节能环保、新的能源工艺等。从理论上讲，新能源是低碳经济的中枢，应该理所当然，首当其冲。 但这其中恰恰隐藏着一个要命的逻辑。新能源是一次性解决碳问题，是事关全球各个国家的大问题。而节能环保和能源新工艺，则是降低能耗的手段。这两个逻辑的区别是个经济学问题。 从经济学个人理性自私的基本原理出发，个体利益最大化是一切商业的原始驱动力。但是新能源问题的内在悖论在于，一个国家的技术突破，是为全球贡献。比如，美国搞新能源，把空气的碳降了下来，但是那片空气并不是利己的，很有可能是利他，利每个人的，因为那朵云会飘到中国，飘到印度。这相当于为全球买单。 而节能环保和能源新工艺，是降低了本国的经济碳能耗，实质是降低了能源成本，何乐而不为呢? 这就是，为什么美国、日本、欧洲搞新能源几十年却几经沉浮的原因，也是美国人最终从提新能源转向提低碳经济的原因，这还是欧洲在2008年大幅度削减太阳能消费补贴，以致于中国多晶硅像大白菜一样过剩，却还要被人骂反倾销的原因--经济危机下来，欧洲人不再能为全球买单了。 奥巴马的意思是，好了，现在我们一起来降低能耗吧，不是为了什么雪山融化，是为了降低国家成本。 所以，最现实的新能源，其实就是低碳经济的其他两部分，怎么节能环保和更换工艺。从这一角度看，最现实的又是新能源汽车，这对每一个国家都是利益最大化。其次，就是一系列节能技术(注意不一定是环保，这有点残酷)。 中国新能源投资谱系 另一方面，新能源本身也是存在机会的。之所以欧美放弃了诸多尝试，其实和诅咒石油一个道理，因为产业链上游，关键原材料不在本国。美国的硅不多，难采，所以不大搞太阳能，美国也不热衷搞核能，因为美国就是个铀穷国，但是恰好粮食多，所以搞起了生物质能误入歧途。 在我看来，美国只有搞风能是完全可控的，这同样也是欧洲风电盛行的原因。但是风能是异常不稳定的，谁都不能完全指望。 那么，什么是中国可能的新能源形式呢?中国世界第一的资源是煤炭，所以煤化工必将是重要突破口。此外，中国硅、铀都算丰富了，所以太阳能与核能也将获得较好扶持，但太阳能的成本实在太高，而且传输尤其困难。 综上，我认为，中国的新能源价值序列如下：新能源汽车、锂电池、节能环保、煤化工、核电、智能电网、风能、太阳能。 新能源盛放五朵金花 沉寂了近两个月的新能源板块成了上周香港市场最大的黑马。 从11月9日开始，以风电为主的香港三只新能源股中国风电、中国电力新能源(00735.HK)和香港新能源(00987.HK)均录得约20%左右的涨幅，以光电为主的保利协鑫(03800.HK)涨幅也高达15%。在这些个股的带动下，其他小盘股也录得了惊人涨幅，几乎每天都有个股创下当日上涨50%以上的神话。 现在的香港市场有点像2006年底。荷兰合作银行股票衍生部副董事黄集恩告诉理财周报记者，外出就餐时，经常听到有人议论股票，这是市场出现一点泡沫的迹象。而在上半年，尽管股指上涨迅速，但外界对股票谈论得并不多。 黄集恩认为，上周香港市场的热点非三四线的小股票莫属。这也意味着，股市最大的机会可能在悄悄来临。 新能源股各借消息飙升 中国风电是本轮板块上涨的领头羊，它借助的是7个投资项目中已有4个赢利的消息，令股价迅速从0.