基于指数lévy过程的有限时间破产概率的研究-study on finite time ruin probability based on exponential l é vy process.docxVIP

万方数据 万方数据 独 创 性 声 明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 签名： 日期： 年 月 日 关于论文使用授权的说明 本学位论文作者完全了解电子科技大学有关保留、使用学位论文 的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权电子科技大学可以将学位论文 的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 （保密的学位论文在解密后应遵守此规定） 签名： 导师签名： 日期： 年 月 日 万方数据 万方数据 摘要 摘 要 保险公司作为一个特殊的金融行业，需要对其准备金进行合理的投资才能对 未来可能发生的大额索赔做好准备，保证其健康稳定的发展。当今保险公司在进 行投资时，往往采用一种恒定混合投资策略来进行投资，即将一部分资产投入风 险市场，另一部分资产投入无风险市场，在这种投资策略下，有限时间内的破产 概率成为保险公司最关心的问题。 重尾索赔下基于指数 Lévy 过程的投资模型可以很好的描述保险公司在恒定 混合投资策略下的投资形式。本文首先介绍了 Lévy 过程、重尾分布及其重要性 质。基于保险公司的盈余模型，给出有限时间破产概率的定义，介绍了三个带投 资策略组合的投资模型，由投资模型推导出???(??) 的表达式：当???(??) ??0 时，表 示保险风险在保险公司的风险中占据主导地位；当???(??) ??0 ，表示金融风险在保 险公司的风险中占主导地位。然后对 VG 模型进行分析，利用 Laplace 指数和 VG 模型的矩估计方法对 VG 模型的各个参数进行估计，再结合国内股市数据并利用 数学软件计算出???(??) 的值，从而说明保险公司在投资策略??下在有限时间内投 资风险的大小。最后利用 SAS 软件对所选数据的日收盘价格曲线进行拟合，进一 步说明了用???(??) 来表示保险公司在恒定混合投资策略??下风险大小的正确性。 关键词：有限时间破产概率，投资策略，Lévy 过程，VG 模型，重尾分布 I ABSTRACT ABSTRACT As a special financial industry, the insurance company need to do some sensible investment with their reserve, prepare to deal with large future claims and ensure the company could develop healthily and stably. Now the insurer uses so-called constant mix strategy to invest its reserve, at each instant of time an initially fixed fraction ? of the weath is invested in the risky asset and another 1?? into the riskless asset. Under this mix strategy, the insurer cares the finite-time ruin probability. An exponential Lévy process-based investment model with heavy-tailed claims can be a good description of the insurer’s investment with a constant mix investment strategy. In this paper, we will introduce the properties of Lévy process and heavy-tailed. Use the model, and then based on the earnings model of insurance company, we give the definition of finite time ruin probability, and introduce three investment model with a mix strategy, and give the expre