第九节中央结算系统结算与交收运作概览.PDFVIP

9/1 第九節 中央結算系統結算及交收運作概覽 9.1 獲接納在中央結算系統內交收的交易 簡單而言，在符合一般規則的情況下，獲接納在中央結算系統內交收的合資格證券 交易，須為(i)聯交所買賣，(ii)交收指示的交易，(iii)結算機構的交易，(iv)投資者交 收指示的交易，(v)強制借入證券交易及(vi) 中華通證券交易。為在參與者和認可交 易商之間轉移外匯基金債券、政府債券或指定債務工具而發出的轉移指示及在參與 者和債務工具中央結算系統成員之間轉移債務工具中央結算系統債務工具而發出 的轉移指示，也獲接納在中央結算系統與債務工具中央結算系統之間進行交收。跨 境轉移指示暫時獲結算公司接納以毋須付款方式進行交收及 / 或結算。 結算公司已作出安排，使聯交所買賣 、中華通證券交易及結算機構的交易的詳情每 日報送結算公司。因此，參與者一般毋須將聯交所買賣、中華通證券交易或結算機 構的交易的資料輸入中央結算系統。 交收指示的交易是指非投資者戶口持有人的參與者之間在中央結算系統內交收聯交 所買賣、中華通證券交易、結算機構的交易及投資者交收指示的交易以外的合資格 證券交易。交收指示的交易的細節，由向結算公司發出交收指示的兩位有關的非投 資者戶口持有人的參與者輸入中央結算系統。 投資者交收指示的交易（見第 12.3 節）是指涉及投資者戶口持有人在中央結算系統 內交收的非中華通證券的合資格證券的交易。投資者交收指示的交易的細節，由向 結算公司發出投資者交收指示的參與者輸入中央結算系統，並 （若有需要）由有關 的投資者戶口持有人透過結算通或中央結算系統互聯網系統確認。 在中央結算系統交收非中華通證券的合資格證券的交易可以毋須付款（或簡稱FOP ） 或貨銀對付（或簡稱DVP ）或即時貨銀對付（或簡稱RDP ）的方式進行。在中央 結算系統交收有關中華通證券的交收指示的交易只可以毋須付款或貨銀對付的方式 進行。 強制借入證券交易是結算公司與非投資者戶口持有人的參與者之間根據強制證券借 貸規例所進行的借入合資格證券交易。 運作程序規則 9/2 9.2 聯交所買賣 根據聯交所規則，所有聯交所買賣(聯交所不承認的買賣除外) 均須在中央結算系統 進行交收。 如聯交所買賣中至少有一方為非結算參與者，該非結算參與者所指定代為結算其聯 交所買賣的全面結算參與者，將取代該非結算參與者以當事人身份成為該宗聯交所 買賣的一方，並就該宗聯交所買賣享有完全相同的權利及責任 。 就交易通交易所參與者的交易通聯交所買賣，由該交易通交易所參與者指定代其結 算其交易通聯交所買賣與相應的交易通外匯交易的交易通結算參與者，將在有關的 交易通聯交所買賣在自動對盤系統中生效時，取代該交易通交易所參與者，以當事 人身份成為該宗交易通聯交所買賣及其相應的交易通外匯交易的其中一方，並就該 等買賣及外匯交易享有與該交易通交易所參與者完全相同的權利及負上相同的責 任。 聯交所買賣將以下列任何方式在中央結算系統進行交收： (i) 持續淨額交收制度（見第十節）：據此，結算公司會代替雙方參與者成為交 收對手方，而結算參與者與結算公司之間的交收會以淨額方式進行；或 (ii) 「已劃分的買賣」制度（見第十一節）：據此，有關買賣的雙方結算參與者