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中国经济周期波动特征与基于DSGE模型实证分析 　　【摘 要】本文使用HP滤波方法对我国主要宏观经济指标进行趋势化处理，得到1978～2008年间产出、消费、投资、政府支出、实际工资、净出口各变量序列中的周期性成分，发现政府支出和实际工资表现出了强的逆周期性，产出波动的标准差大于投资，而产出的剧烈波动的来源可能是净出口波动；在此基础上本文构建了一个DSGE模型检验，并采用校准的方法进行参数估计，通过产出序列中分离出的索洛残差作为经济中波动的来源，借助Matlab生成模型虚拟经济中对残差序列的反应。将结果与我国实际变量的周期性特征对比，发现模型较好的拟合了变量波动的持续性和部分变量的波动幅度，同时也说明了反周期政策干预使我国的经济周期并不完全具备实际商业周期理论的特点。 　　【关键词】经济周期 DSGE HP滤波方法 　　 　　一 导言 　　20世纪，80年代实际商业周期理论（RBC）成为宏观经济研究关注的核心，Kydland，Prescot（1982）与Long，Plosse（1983）分别构建了包含随机冲击因素的动态一般均衡模型，在当时引起了经济学界的广泛关注。随后RBC理论占据了经济学的前沿核心，使用随机动态一般均衡模型来研究经济中的增长与波动已经成为了最近20年来宏观经济学中的主流研究方法。近年来，对我国经济周期经验事实的研究也逐步展开。其中较有代表性的有施发启（