第十章 项目不确定性与风险分析PPT.pptVIP

技术经济原理与实务课件;第10章 项目不确定性与风险分析 ;第一节 不确定性与风险分析的意义 ;必然事件：意味着事件不可能是别的而只能是我们想象的那样。 风险：指由于随机原因所引起的项目总体的实际价值对预期价值之间的差异，对这种差异可以进行概率分析。 不确定性：未来有多于一种结果的可能性，对因素或未来情况缺乏足够情报而无法做出正确估计，或没有全面考虑所有因素而造成的项目预期价值与实际价值之间的差异，这种差异无法进行概率分析。;不确定性与风险分析的涵义;不确定性与风险的影响因素;不确定性与风险分析的方法;第二节 盈亏平衡分析 ;线形盈亏平衡分析; 平衡点分析;线形盈亏平衡分析;线性盈亏分析 推导：设TR—总销售收入； TC—总成本； TP—盈利；Q—产量；P—产品价格； TFC—总固定成本； AVC—单位产品可变成本。 有TR=P?Q ；TC=TFC+AVC?Q TP=TR–TC=P?Q–（TFC+AVC?Q）=（P–AVC）?Q–TFC 由平衡点定义知TP=0，即（P–AVC）?Q–TFC=0;看下图：;例题1：一生产纽扣的工厂，总收入TR=0.12Q，总成本TC=15000+0.08Q，Q为多少时达到盈亏平衡点？;案例 ;例题10-2：某工业项目年设计生产能力为生产某种产品3万件。单位产品售价3000元，总成本费用为7800万元，其中固定成本3000万元，总变动成本与产量成正比例关系，求以产量、生产能力利用率表示的盈亏平衡点。;非线性盈亏分析 ;例题3：某项目的最终产品为一种专用小型设备，年总销售收入与产量的关系为TR=(300–0.01Q)Q（元），年总成本与产量的关系为：TC=180000+100Q+0.01Q2（元），试进行盈亏平衡点分析。;案例 ;优劣盈亏平衡分析 ;优劣平衡点分析 1.原理：设两个互斥方案的经济效果都受某不确定因素的影响，我们把x看成是一个变量，把两个方案的经济效果指标都表示为x的函数：E1=f1(x)，E1=f2(x)，当效果相同时，有f1(x)=f2(x)，x即为盈亏平衡点，也就是决定两个方案孰优孰劣的临界点。 2.分类： 静态优劣平衡点分析 动态优劣平衡点分析;静态优劣平衡点分析 例：建设某工厂有三种方案： A：从国外引进，固定成本800万元，单位可变成本10元； B：采用一般国产自动化装置，固定成本500万元，单位可变成本12元； C：采用自动化程度较低的国产设备，固定成本300万元，单位可变成本15元。 若市场预测该产品的年销售量为80万件，问该选择哪种建设方案。;解：各方案的总成本函数为： TCA=TFCA+AVCA·Q=800+10Q； TCB=500+12Q； TCC=300+15Q；见下图：;动态优劣平衡点分析 例：某工厂加工一种产品，有A、B两种设备供选用，两台设备的投资即加工费如下表：;解： （1）FCA=2000（A/P，12%，8） FCB=3000（A/P，12%，8） 由优劣平衡点的定义知：TCA=TCB 即2000（A/P,12%,8)+800Q=3000(A/P,12%,8)+600Q;第三节 敏感性分析 ;单参数敏感性分析的步骤 ;例：已知各参数最初预测值如下表，试对年收入、年支出、寿命、残值四个参数逐一进行单参数敏感性分析。;解：由已知画现金流图如下：; 参数变化 参数;0;第四节 概率分析 ;评价指标 ;计算步骤 ;案例 ;项目参数值及其概率 ; 净现值与累计概率计算 ;;案例