一类投资决策历程的倒推算法.pdfVIP

复旦大学硕士毕业论文 摘 要 倒向随机微分方程从数学上描述了一类投资决策过程，这使 得它的数值解计算成为大家关注的焦点之一。从金融实务的角度 看，我们应首先研究在有限个离散时间点上进行交易的投资决策 的过程。本文从这个角度出发，利用倒向随机微分方程建立了描 述这类投资决策过程的模型，并给出了它的数值解法以及相应的 误差估计。 关键词： 倒向随机微分方程；投资过程；数值解法 中图分类号：O211．63 文献标识码：A 复旦大学硕士毕业论文 2 ABackward of Algorithms Investment Process Decision-making differential Abstract：Thebackwardstochastic candescribeaclassofinvestment decision-making processproblems， with whichleadsitsnumericalmethodtobefocused．Inaccordance the of researchontheinvestment practicefinanceI decision-making inwhichsituationthetradeis onsomefiniteand process going time is tobefirsttakenintoconsideration． discrete pointssupposed a theinvestment SoweuseaBSDEtoestablishmodel describing anumericalmethodtosolve process，thendevelop decision-making it to errors． andestimatethe stochasticdifferential Keywords：Backward equation investment method process；numerical CLCnumber：o211．63 Documentcode：A 第一章背景介绍 §1．1保险业与保险资金入市 近年来，我国保险业得到了迅速发展。保险业务和保险投资是保险业运作 的两大齿轮，保险资金运用作为保险经营活动的重要内容，是实现资金融通功 能的基本手段，资金运用这个齿轮转不动，发展就不平衡。但一段时期以来， 保险资金运用渠道较为狭窄、形式较为单一、收益相对较低，截至2002年末， 元，增幅为56．6％，其资金运用结构如图I： 2002年，保险资金运用实现收益为155．85亿元，资金运用平均余额 为4962．04亿元，资金运用收益率为3．14％(各类投资收益率情况见表1．