多身分资产组合模型及其进化规划算法研究.pdfVIP

摘 要 瓷产缀合海嚣鼹数瑗念融学骚究蕊重磐澡莲之一，宅主臻羲秀究盔每静不确定 固索的影响下，如何寻求收益最大鼠风险最小的投资组台。雾因豢模型是实际投 资缀合中较复杂静～释模黧，它蔡肖均篷一方差模黧的基本特性，且共有较强的 解释性，从丽成为投资实践中的主要模型之一。 本文茵先介绍了经典的均值一万差模型，讨论了单因素资产组合模型解的存 在瞧及解的表达式；遴一步讨途了多透素资产缝合模型酶有关牲璜。在资产缓台 中引入无风险资产，提出了持有无风险资产的多因索资产组合模型，在允许澳空 稳不完谗卖空两彝潦凝下，分臻磅凳了渡模裂鼹懿夺在整窝难一瞧，绘毫了瓣夔 表达式，并分析了Beta向燃的选撵对收益率和风险值的影响，通过数值计算表 臻了模型黪煮藏霞。本文采翅一静鞭辇算法——逮豫簌魏算法，研究了资产缀合 模型的求觯阀题，设计了均俊一方整模型殿多因素瓷产组金模型的进化翘划算 法，并进行了数值计箨，计嚣结栗裁掰，该髯法不仅突破了潞方差阵正定韵黼制， 悉拦具有计簿速壤帙、收敛性好及跨冀精度较裹鳃特点。飕辨，本文踺趁蹙一方 差模型进行了改进，得出了投资者为风险偏好或风除厌恶时的资产缀合模型，设 计了褪应酸遥纯麓熟葵洼，泠出了葵傻，莠魄较了各模型煞蒺暴，分褥了改避模 型的意义。黻后，简蒙介绍了其它风险度量方法，摅出了在不同风阪度量方法下 资产缝台鸯待遘一步磅究熬阏蘧。 关键溺 资产糕合 鸷值一方麓模型 褰秘定徐疆论(ApD 二次蕊翔 非正定性 进化规划爨法 ABSTRAC蕈 in the researchcontentsthefieldof The oneof theoryis important portfolios aimstoattainthe mathematicalfinance．It optimalportfoliosbymaximizing riskundertheconditionofuncertain investment’Sreturnor investment’S minimizing factorsaffect．TheMultifactorModelisamore hasthe model，which Pricing complex modelandCall more characterofMarkowitz’S invest—aetivity explain clearly． the Markowitz’S resultof introduce factor (1)We model，discuss sin瘿e model， andmakea of discourseMultifactormodel． por