多重分形在股票市场中的运用.pdfVIP

摘要 股票市场是金融业必不可少的组成部分，受到投资者的普遍关注，因此研究 股票价格的波动情况成为众多学者研究的重要课题。分形是非线性科学研究中的 一个新分支，主要研究对象是非线性系统中的不光滑和不规则的几何体，分形已 经被广泛的应用于各个学科领域。 通过介绍分形理论的基本内容和方法，用多种统计方法研究分析股票市场时 间序列的波动情况。首先利用单分形方法，如：R／S分析法、DFA分析法研究股 票价格时间序列的长记忆性；其次利用多重分析研究股市收益率序列，发现时间 序列具有多重分形特征。 利用多重分形分析沪深300大盘指数和其中相关行业股票之间的联系，发现 金融业、运输业、电气业的股票指数波动较小，钢铁业、煤炭业、地产业的股票 指数波动较大，土木建筑业、医药业的股票指数波动处在中间位置。通过分析参 量e的图像，以及由参量e构成的三维图像可以发现沪深300大盘指数受钢铁 业、煤炭业、地产业这三个行业股票的影响较大。 最后利用多重分形理论分析股票市场的波动性，发现股票市场的波动具有十 分显著的非对称性，其中上证综指的波动具有负“杠杆效应，而道琼斯、纳斯 达克、伦敦指数的波动具有“杠杆效应。 关键词：分形；多重分形；参量q；杠杆效应 Abstract ThestockmarketiSavitalandessential ofthefinancial component industry, anditis concemedthe the ofthestock fluctuation investors，SO price widely by study isanewbranchof lawisa issuefor scholars．Fractal veryimportant many theory nonlinearscientificresearch．Itstudiesthesmoothand formof irregulargeometric has usedintheotherfieldsofsciencemoreandmore nonlinear been system．It widely． and to This usesfractal methods ofstatisticalmethods paper theory’S many study thestock fluctuationlawofthestock use price market．Firstly,wesingle—fractal，such asclassical methodsto a oftheseriesaboutstock R／S，DFA studylongmemory prices ofmultifractalcharacteristicsofthestockmarketreturnsWas analysis by．Secondly made multifractal． byusing Basedonthemultifractalofthe andShenzhen300indexand