我国权证与标的资产分形结构及价格行动研究.pdfVIP

1J IP IIlillIf I[fll ㈨J／ill Y1 I 746377 摘要 我国权证与标的资产分形结构及价格行为研究· 摘要 权证作为一种金融衍生工具，由于其自身的杠杆效应被越来越多的投资者 应用作为投资、对冲、投资和套利的工具。随着我国社会主义市场经济体制的 建立和不断完善，我国的权证市场取得了长足的进步。现今的权证市场己成为 企业转换机制和筹措资金的重要场所。权证市场在刺激经济增长，激励体制改 革等方面发挥了重要作用。 列相关理论和自回归条件异方差模型，以我国权证与标的股票的对数收益率为 研究对象，研究了权证与标的股票的收益分布函数、长记忆性(即长期相关性)、 循环趋