跳-分散模型在时间不一致贴现下的投资和消费.pdf

指 导 教 师 : 汤 善健 教授 指 导 小组 成 员 : 汤 善 健 教授 周 渊 副 教授 张 奇 讲 师 目 录 中文 摘 要 英 文 摘 要 第 一 章 引 言 第 二 章 预 备 知 识 第 三 章 模 型 设 定 1111︸1 第 四章 主 要 结 果 4︸沙只︸ 料 .1 最 优 策 略 的必 要 条 件 料.2 均 衡 策 略 的充 要 条 件 2 2 参 考 文 献 3一1 致 谢 跳一扩 散模 型在 时 间不一致 贴 现 下 的投 资和 消 费 摘 要 本 文 在 时 间不 致 贴现 的框 架 下 研 究投 资消 费 问题 一其 中股 票价 格 过程 服 从 跳一扩 散模 型 ，利用 参考 文献 }1} 中 的方法 .考 虑 投 资消 费 问题 的均 衡 策 略 .利用跳 一扩 散模 型最优控 制 理 论 求解 该投 资 消 费 问题 的均 衡策 略.我们 可 以得 到控 制 集 为 凸 闭 集假 设 下 ，投 资消 费 问题 最优 策 略 的必要条件 以及 均衡 策 略 的充 要条件 . 在第 二章 中，我们 简要介 绍 了本 文所 涉及 的概念和 必要 的理论基础 . 在第三 章 中，我们给 出了跳一扩 散模 型在 时 间不 一致 贴现 下 的投 资和 消 费模 型 ，以及 均衡策 略 的定 义 .在 第 四章 中，我们 给 出 了投 资消 费 问题 最优 策 略 的必 要 条 件 ，以及 均 衡 策 略 的充要 条件 ，并进 行 了详 细证 明. 关 键 词 : 跳 一扩 散 模 型 时 间不 一致 ，最 大 值 原 理 .均 衡 策 略 中 图分类 号 : 0 231.3 In v e stm e n t a n d C o n su n lP t io ri o f J u r;lp 一D iffi ls io n M o d e l u n d e r T im e 一In e o n s ist e n t D is e o u n t A s su m P t io n A B S T R A C T 人工(、rt ()n P o lt·f olio n za lla g e llze rlt P z、)1)l(、221 11、一、 1)e 、、12 w iole l人，、t飞1(11(:(1. :112(1 n la lly ex te zld l℃slllt、 lla v e })e en o 飞)ta ille d . 111 tlli、 P a 〕)(·1，. w (、。·()11、i(le l，tl一。、P z，()})le llz 111 tl一e e ()lltex t o f 210 1一ex P o xle zitia l d iseo u lltilig . T I一