随机微分方程在金融中的多少应用.pdf

中文摘要 摘 要 近些年，随着金融数学的迅速发展，随机微分方程在金融中有了越来越多的应 用。作为重要的金融工具，期权和股票受到广泛的关注。在本文中，我们在几类随机 微分方程模型框架下考虑期权的定价风险和对冲误差，以及股票市场技术分析的可行 性，并对现有股票价格模型的合理性进行检验。具体内容如下： 第一章首先介绍了金融数学的起源和发展，然后介绍了期权和对冲的概念，以及 期权的分类，给出需要的基本预备知识。 第二章考虑了带分红的股票期权，在标的资产服从几何布朗运动的情况下，根 据Girsanov定理得到风险中性测度，用可料二次协变差过程，得到了用方差最优法度量 风险时的最优对冲策略，给出在实际操作中可直接计算的显式表达式。 第三章模拟了对冲误差占期权价格的比例，根据It6公式等计算了在最优对冲策略 下的对冲误差的上下界，并举例说明了传统期权定价的风险。 第四章研究了时滞随机微分方程模型下的期权定价和对冲策略。已有许多学者指 了最优对冲策略的表达式；其次，给出了时滞模型下的期权定价。最后，考虑了一类 随机时滞模型下的期权定价和对冲。 第五章首先介绍了股票市场常用的几种技术分析指标，例如BOLL、ROC、RSI。 实证分析表明，股票收益率具有长期相依性。而现有的被广泛讨论的指数L6vy模型不 具有长期相依性，在这一章我们考虑指数分数布朗运动模型。由于分数布朗运动不 象L6vy过程那样具有独立增量，也不具有马氏性，我们寻找新的方法，用随机分析和 矩阵论的相关知识进行推导。我们证明了关于几种常见技术分析指标的统计量的平稳 性；接着，由BirkhoffJ瘟历定理给出其相关指标的收敛性，得到了股价落出其正常范围 的频率的大数定理，并给出收敛速度；最后，我们用美国股市的日数据和中国股市的 高频数据对股票价格变动的独立性进行检验。 英文摘要 Abstract recent differ- Withthefast ofmathematicalfinancein years，stochastic development infinance．As financial ential havebeen used importanttools，option equations widely attention．Inthis theriskof haveattractedmoreandmore thesis，westudy andstock errorunderthe thattheasset follow andthe assumption prices optionpricing hedging oftechnical instock wediscussthe analysis somedifferential feasibility equations．Then maincontentsofthis currentstock models．The testthefitnessof pricing market，and arelistedinthe thesis