马尔科夫协整转换模子的研究.pdf

摘 要 现实金融经济中由于存在交易费用和一些经济政策的突然改变，使得协 整系统里变量的长期均衡关系并不是一直都发生．而马尔科夫转换向量误差 修正模型能够很好的描述这种长期均衡关系，因此得到了日益广泛的应用．大 多数学者关于该模型的估计都是极大似然估计方法，但由于该模型结构比较 复杂，导致极大似然估计方法估计起来比较费时，并且估计精度不是太高，而贝 叶斯估计法相对于其他的估计，结合了数据的信息与参数的先验分布，并且能 对缺失数据、截尾数据等进行简明处理，因此相对于极大似然估计方法具有 无可比拟的优势．为此本文使用基于Gibbs抽样的贝叶斯估计方法对其进行参 数估计．本文的主要内容安排如下： (一)在第一章中，我们首先简单介绍了协整的定义，介绍了向量误差修正 模型及其改进的模型马尔科夫转换向量误差修正模型的背景、应用和研究现 状． (二)在第二章中，我们研究了马尔科夫转换向量误差修正模型，运用基 于Gibbs抽样的贝叶斯估计法估计该模型的所有未知参数，并给出具体估计的 实施步骤． (三)在第三章中，我们利用统计软件模拟数据验证了该贝叶斯估计方法 的有效性． 关键词： 时间序列，协整，向量误差修正模型，贝叶斯估计，Gibbs抽样 Abstract Theexistenceof costsandthesudden priceadjustment、transactionchange ofeconomicinreal makesthe policy economy long—termequilibriumrelationship betweenvariablesnotoftenoccurin on every this，MarkovSwitching period．Based VectorErrorCorrectionModelismOllsuitedtodescribethis long·-termequilibri·- am ofreal hasbeen usedinthe economies．So，it widely relationship increasingly economic scholarsusemaximumlikelihoodestimationmethod fields．But，most toestimationthemodel．BecausethemodeliS maximumlikelihood complex．the estimationis the oftheestimation correspondinglytime-consuming，andaccuracy isnottoo estimationcombinewiththedataandthethe distri- high．Bayesian prior butioninformationof Calldo for data, parameters，andsimpleprocessingmissing censored relativetothemaximumlikelihoodestimationmethod data，SO