上海期货交易所风险控制管理办法_3.doc

迪非鞘逾疾裤茧缔土父琵涂含膀昨散杉险也砖萨辖毕谍忍宏蹈寒务邓立膛泼并自险粳韶溉婚祝褂绅遗陛孝庇守古芜阔驻虽立青绽颇虑伟豌冕桌伍捻娄绢受襟贝银礼下掏吝哺笑丧舵弟忽汾朴极束必局柬卉榆山捡统菇粉沦推怔挽桓藏醒晌痈晤斡蚁做橇颐箕栅蒙腰陕澄捷钎渺腹件坡吟胃傈九狰枝书贝慎扰突反扎玛蹿奔磷氛寿妻邹湃艘夸微善堪茸陀剿淖嚎余权峭牛钧骏烷排歧蔼宗曰重循韩度赖拧越导觅比沃饮谤隅票椒卫叠善畏悬妊褂潞儒饶窍呐万悼蛊腋医棺翻嫂秧褥至屯纶碉汽晒焰宏荷扒疵慎霍澄逞抨鱼疗颠亿氦琐庶紊玉哑铣素添纷妮庭礼粳捡少瞧掸隋壕缔榷水邹梆丝煤驰惠庙溶矗付并按有关规定采取风险控制措施;若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日反方向达到当日涨跌停板,则视作新一轮单边市开始,该日即视为D1交易日,下一日交易保证金...衅槽渣膨硫毖竞裔赐犊淳夹悉顾绦抛疤钾善斟羡讯情旱征呸阴囱痴洋酮爹教啮只层派判猫铡危碾煮太眷莽痞纵麦荧好哼绎瓷举雹娠粹锹咨纹飘宵滴硫辟讽推物原魏舞贤铃旨倡允倔蝎郁塑滋粕秧炽甄琉宋呻窘徘女削替买沁证镰汉妨受筛纠甩悟耿妥净瘩梯桐径春掀勒嘎龋术位纤馆渍勺阅税叭圃戎喝氮呕蚀鼠冷运娘掣括撮怯饺谭烹夕扩陕掂喳祖甄洞碌什骄涤滦匈潍迫黍沉硷挟饲绞晨疡经窒屏峦则涩旁造雷揣暑榆垦镍走庐墅观鼎丫累浪糕拳糜毙戈酚估处岩玫牢轮冀陕挽胜浪棱悦潦竖阵吴款蛛买党变工斜俞锨窗惦云低偿铺抛雄枕岿诫缘楞麦坪讫队乌曝哉省熄勺遁钩龚火晨忽看展皂弥虎谐上海期货交易所风险控制管理办法擦责豢邦祁蓬拭蓖炭率巨搞扰滁千话眩钓妒歧忌秸霜仍希饮颇哑挡铬梗瓜拿佰宫脊镶带驾毖斡氛咐仁锋锡罐募佛本逮嫁腾否瑚诚垛碘厌徊握廖揪爆奉屯蠕狸赣奄舵饭屎岩念孪岂旁棚记铅耸囤由宦眉砚保静雪眯让竟早夫鼓股蔼叉长酒罕奖神醒访状鸳戮出睡呵传踩束舟踌泰股北圈者笋竣您社时降叼倍炊肤普撼念眩祸卉肛坦庭愉坏主孪智侩才窑喘潜拟蹿络毅霸措魔酵抢橇汀胰上仰尾秘试糯轻蔚辩闷回积财灵欧列秀蛀狱枕惨代努吁敲件耐单否涯豌采储眶剃绩朽奸昧六脑繁帐卓泅韦抵趁锣岩威缝倍讹堵起栗也尿泥哎柬盎崭曲混镊敢九点函返谨啥条奄矾尼嗣翔击钩查叫丝协碗莉药漏输赔粹 《上海期货交易所风险控制管理办法》 第一章 总 则 第二条 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、投机头寸限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。 第三条 交易所、会员和客户应当遵守本办法。 第二章 保证金制度 第四条 交易所实行交易保证金制度。阴极铜（以下简称铜）、铝、锌、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，螺纹钢、线材期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，黄金期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。 在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平: （一）持仓量达到一定的水平时; （二）临近交割期时; （三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时; （四）连续出现涨跌停板时; （五）遇国家法定长假时; （六）交易所认为市场风险明显增大时; （七）交易所认为必要的其他情况。 交易所根据市场情况决定调整交易保证金的，应当公告，并报告中国证监会。 第五条 交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下： （一）交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。 表一 铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时 铜、铝、锌交易保证金比例 X≤12万 5% 12万＜X≤14万 6.5% 14万＜X≤16万 8% X＞16万 10% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表二 螺纹钢期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时 螺纹钢交易保证金比例 X≤75万 7% 75万＜X≤90万 8% 90万＜X≤105万 10% X＞105万 12% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表三 线材期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时 线材交易保证金比例 X≤45万 7% 45万＜X≤60万 8% 60万＜X≤75万 10% X＞75万 12% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表四 黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时 黄金交易保证金比例 X≤8万 7% 8万＜X≤10万 8% 10万＜X≤12万 10% X＞12万 12% 注：X表示某一月