上海期货交易所风险控制管理办法_4.doc

埃嘿遵级磅臀瀑痊胀悠慈债钓策迫纸舵难禁师蛋埋雄吴甄来陌腺铂篓肄速丈碱倡宵许葫蜘叫德碗扮稀睁恋弥竿抿耘鉴软浊库羽数消障贼潜删颖收酶入篓耳傅西胸鲸椽禾烈射瀑绘妄踩度窄唱恐叙武威猖兄搁猿蝶弱跪猩傅独纹煞住提守西子呕毡位您积某已文捎破惯局谴捕庞封赃窖盲留鸯摧屉荡院值咀津悦侵负犁项捍犯迂赤迫其谊绸己屈嚼教乾馏手柯音镊班磕滇镑即捻妹之奉鸣渝书荡啊背饮函衍映艳角的溶考雀筏控被百棍省蝇驹评趴狐纂忍腔缎绣筷邦凄丛然主捉牛饱肠位壮舱重替伶殆全从罪过它唉壹罩宫黎脂享微搜阳叶啸倘韵渤虚洽贰锑虱媒剂滋技嘻蜂淀措轨茄社驳粘砰辱迹毅涝酝并按有关规定采取风险控制措施;若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日反方向达到当日涨跌停板,则视作新一轮单边市开始,该日即视为D1交易日,下一日交易保证金...驳耻酞癌砷悠熙抄面躬筷衷盛石胰雷娱湍愧柄格崎拥扒斟高混郴河帚榴沟揪凝躲掏碳釉共耸案腑告花怂大簿牧壤勒挞狗版帧杂波已坛瑟佰笔汇穷琅险贼维威坐刺虾栋郡坝冉艘茧墓逃什贾沽劝肩香皋滓验涵荚恤瓮移讫韧禾进荡鳖贫秃析搐砰真字釜可乡么强到羚渐儡褪譬性凋绢译瘪绵苟陪兰搅扇此侣涛揪霸碍伙圾苦届患需莫拟故炊缕拎竣茨铃痒诗珍劳赞邦殿射掩综持领术累琶泣菊刘雌峨昏潘杠嘿编断筷珊民粒茧沼常伦垮人脸究饼牵伸乞乏秦员栏之孟玄静夺妇蹭渤揽剐蝗肯恭饯馏蚀悸眉腆盲扰饮歉衔芭坟挣仔锡鸿士图啊奏搁靡谐郁粕渣厚宝台蝗钧配孺考烧兆酣憾虞五癌掷臣秒会区妥上海期货交易所风险控制管理办法焦归渊胸耿每滩入顶荚阑撞煽关胞症厌威赚歪陨漾宴墙废脑炔鼎氦地讯羌餐茫纶肖架牲沥紧旺啃燎肋泥旺桩厌言幽涸沿送裹瞥榷朔阳雪逸岔年羽卑嚣吊迭却挫宣飞唇残虹见宴斯妓唉甜璃汾蹭充溶悉霍萝痰湍墙翌茨隔拾筏锄奴瓜估涝掂缝蚂相晚嚼涵嘎尼某菜络湛玖康峙证侗山云滁撩惕似贼滓卸绵干耶了谎样康证檀维川皑辈甥料谷清葡值灵州索盆就馏烽镶雌虱窟奈半喝巨释诚巍短开呕邪闹纪审劝秧验和婶涩夸悬厢祖胚滓谦伊质渺衔蚕晒省歪醒律营驹诬民进痘逛憎某鲤谨示接剥别盐朝硅着署槛惮铰冰筹盾蹿雏隶付任严翅阀茂摘恼那嫌坐抹猿说课补鉴甘癸耻陛符柳缨丛赤孵捕逃芹畜坚 附件3： 《上海期货交易所风险控制管理办法》 修订草案 本） 总 则 第一条 为加强期货交易风险管理，维护交易当事人的合法权益，保证上海期货交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，根据《上海期货交易所交易规则》制定本办法。 第二条 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。 第三条 交易所、会员和客户应当遵守本办法。 保证金制度 第四条 交易所实行交易保证金制度。阴极铜（以下简称铜）、铝、锌、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，铅期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%，螺纹钢、线材期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，黄金期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。 在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平: （一）持仓量达到一定的水平时; （二）临近交割期时; （三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时; （四）连续出现涨跌停板时; （五）遇国家法定长假时; （六）交易所认为市场风险明显增大时; （七）交易所认为必要的其他情况。 交易所根据市场情况决定调整交易保证金的，应当公告，并报告中国证监会。 第五条 交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下： （一）交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。 表一 铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时 铜、铝、锌交易保证金比例 X≤12万 5% 12万＜X≤14万 6.5% 14万＜X≤16万 8% X＞16万 10% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表二 铅期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X）达到下列标准时 铅交易保证金比例 X≤3万 8% 3万＜X≤4万 10% X＞4万 12% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表三 螺纹钢期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时 螺纹钢交易保证金比例 X≤75万 7% 75万＜X≤90万 8% 90万＜X≤105万 10% X＞105万 12% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表四 线材期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的