交换期权的订价.pdfVIP

摘 要 交换期权足一种合约，它使期权的持有人在到期同T时有权但1F必须以一 种资产交换另一种资产．假发资产的价值服从几何Brown运动，并且波动率和 利率都为常数的情况下，1976年W 年，2004年姚小义钱晓松等人在假设资产价值服从跳扩散过程且波动率是常数 的情形下，相继得到了交换期权定价公式．存本文中，通过利用计价单位的变换， 概率测度的变换及特征函数的性质，得到跳与随机波动率相结合的交换期权的 定价模型及定价公式． 关键字：交换期权；等价鞅测度；计价单位；特征函数；随机波动率 Abstract of makesthe who(1wnthe isabind people option agrement．it Exchange a ofassetanotherblILdofasset the that bind by havingpowerexchange option for an formula op- at pricing exchange maturityT．W．Margrabe(1976)defied BrownianMotionand valuefollowGeometric the、，olatility tionwhentheassets interestrateareconstant．Yao of assetsvalueandthe the formulaof under arl option Jump‘ analytical exchange Xiaosong(2004)defied Inthis of diffusionandthe isconstant paper，bvusingchange process volatility function we of ineasnreandCharctefistic probility propertX numerialre．change solutionofthe underthecombina- theclosed。form option havedefied exchange a anda tionof stochastic Jumpprocess