交易对手信用风险的怀抱及其在权益类衍生品和利率衍生品中的应用.pdfVIP

目录 摘要 l ABSTRACT 2 —^-L-L 第一章 刖盂 1 1．1 交易对手信用风险的研究背景．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 1 1．2 本文架构 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 2 1．3 相关工作 ．．。。．．，。。。．．。．．。．．．．．．．．．．．．．．．．． 4 第二章交易对手信用风险的度量 7 2．1违约时刻和违约强度．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 7 2．2交易对手信用风险的三种度量．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．． 9 第三章信用价值调整 l4 3．1单边信用价值调整的公式推导．．．．．．．． ● 14 3．2信用价值调整中的错向风险．．．．．．．．． ● 16 3．3含错向风险的单边信用价值调整的显示解 (以欧式期权为例)．．．．．．．．．．．．．．． ● 18 3．4双边信用价值调整．．．．．．．．．．．．．． ● 23 3．5含错向风险的双边信用价值调整的显示解 (以欧式期权为例)．．．．．．．．．．．．．．． ● 26 第四章利率衍生品中 信用价值调整的计算 29 4．1利率互换产品介绍．．．．．。．。。。 29 4．2不含错向风险的利率互换的风险评估 34 万方数据 4．3利率互换产品中的错向风险．．．．． 4．4权益类衍生品和利率衍生品的 信用价值调整计算的异同．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．37 4．5 嵌套蒙特卡洛模拟方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38 4．6 最小二乘蒙特卡洛方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．40 第五章 总结与展望46 5．1 在法国兴业银行的实习经验．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．46 5．2 未来展望 ．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．48 附录 56 5．3 定理3．3的证明．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．。．．．．．．．56 5．4 定理3．4的证明．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．58 致谢