使用Cox进程对巨灾再保险衍生品定价.pdfVIP

摘要 摘要 在保险模型中，我们经常使用泊松过程来模拟索赔到达过程。然而，在泊松 过程中，索赔强度是确定性的而非随机的，也就是说，泊松过程并不能很好的模 拟巨灾风险中的索赔到达过程。在这篇文章中，我们用Cox过程来模拟索赔到达 过程，并且使用shotnoise过程作为Cox过程的强度函数。我们应用这一过程来实 现巨灾再保险衍生品的定价。 这篇文章的第一部分主要简单介绍了再保险产品的发展包括传统再保险产品 以及非传统再保险产品。第二部分主要介绍了Cox过程和shotnoise过程的定义及 基本性质。第三部分，我们在市场没有套利机会的假设下，引入一种新的再保险 产品定价方法。第四部分，给出了巨灾再保险衍生品的定价公式，并且举了一些 实际例子。 关键词：Cox过程，shotnoise过程，再保险衍生品，Esscher变换 Abstract 一_—————————————————————————————————————————————————一 Abstract asaclaimarrival Ininsurance Poisson hasbeenused pro- process modelling，the Poisson thePoisson isdeterministic．Itmeansthe cess．However,in intensity process，the themost forinsurance thisthesis·we isnot process modelling．In process appropriate Cox modelthe Poisson itisknownas usea stochasticprocess(also process)to doubly weuseshotnoise fortlleclaim function．W-e claimarrival process intensity process．And andderivatives． themodelto the reinsurance apply pricecatastrophe ofreinsurance abriefintroduction development．T- In one。we products chapter give tOnon-traditionalones．The alotofreinsurance traditionalones hereare