常利率风险模子关于threshold策略下的分红.pdfVIP

摘要 分红问题首先被De (2006)等，在这方面做了大量的工作． 在这篇文章里用的分红策略是threshold策略．设参数为b和a，在这种策 略里当盈余低于b时，公司不分红；当盈余超过b时，超过b的部分不全作为 红利派发。而是以比率n连续的分红，直到盈余低于b． 根据内容本文分为两章． 在第一章里面，我们考虑带Brownian运动的盘余过程，并且盈余以利率 P0赚取利息．如果我们假设{xO)，to)表示公司的盈余过程，保险公司 以p0的速率收取保费，则盈余过程可表示为。 dx(t)=(P+pⅨ(磅)如+口dI矿(t)，t≥0，(1) 其中口0，{Ⅳ(t)，t≥O}是个标准的Brownian运动． 当t20，令D(0表示到时间t为止的累积分红，则修正盈余可表示为 x(t)一D(0．如果我们设J0为利息力度，那么 D：尸e一以dD(t) (2) JO 2 表示所有红利的折现值，其中T=m．