商业银行的久期缺口分析与建议.docxVIP

商业银行的久期缺口分析与建议一.实验目的计算一家商业银行的久期缺口，并分析和提出建议。久期模型及其缺口技术目前已经成为西方银行界在度量利率风险中应用最为广泛的金融工具。本实验利用EXCEL计算数据的结果。二.理论基础 本实验利用久期、久期缺口、修正久期缺口、利率风险、资产负债表、利率期限。PA：商业银行总资产市场价值 PL：商业银行总负债市场价值PE：商业银行总资产净值PE=PA-PL假设商业银行共有m项不同种类的资产A1,A2,...,Am,以DAj 表示第j项资产的久期，以PAj 表示第j项资产的市场价值。PA=根据微分学知识：将资产和价格的负债变动用久期表示：记Dgap为久期缺口，商业银行净值的变动与利率的变动之间存在着显著的比例关系，其变动的大小取决于久期缺口和总资产的大小以及利率的变动。当其它条件一定时，久期缺口越大，利率变动对商业银行净值的影响越大，利率风险也就越大。当其它条件一定时，大银行的利率风险比小银行的利率风险要大。久期缺口为正时，权益的变动和利率变动成反向关系久期缺口为负时，权益的变动和利率变动成正向关系修正的久期缺口模型：三.数据查询本实验的数据来源于某商业银行湖北省分行的资产负债表（银行的资产负债数据，是根据课上演示的数据进行微调后得到的，并非真实数据。这一点已经与老师商量过可行了）。以及中国民生银行2014年人民币存贷款利率（根据2014年1月民生银行公布数据）。其中资产和负债分别选取具有代表性的项目，资产只考虑现金和存放在其他银行的活期存款、国库券和一般商业性贷款三项内容。资产中国库券仍为演示实验中的8年期零息国库券。一般商业性贷款包括6个月贷款、 1-3年期贷款、3-5年(含)期贷款、5年(含)期贷款、5年以上贷款；负债只考虑活期存款和各年定期存款，其中定期存款包括1年期存款、2年期存款、3年期存款、5年期存款。资产金额（亿元）负债与股东权益金额（亿元）现金和存放在其他银行的活期存款41.52活期存款1282.76一般性商业贷款定期存款6个月贷款220.681年期存款1389.231-3年贷款582.132年期存款893.213-5年贷款571.313年期存款143.745年期贷款1222.925年期存款62.925年以上贷款1018.8股东权益337.77国库券452.27合计4109.63合计4109.63表1：某商业银行湖北省分行资产负债表本实验对表1的附加说明：①根据久期的第二个基本性质即只有未来一次付款时，久期等于到期期限，因此，6个月贷款、1年期贷款、8年期零息国库券、1年期存款的久期分别等于各自的到期期限。②1-3年，3-5年，5年以上贷款分别取其平均期限，即2年，4年，7年。③各项资产和负债的价值按市场价值来计算，其使用的贴现率分别采用贷款或存款的即期利率。④，分别采用资产和负债的加权平均利率；，分别采用资产和负债调整的加权利率。民生银行2014年人民币贷款利率（根据2014年1月民生银行公布数据）6个月以内（含6个月））6个月至1年（含）1年至3年（含）3年至5年（含）5年以上贷款利率（%）5.666.156.46.55表2：贷款利率民生银行2014年人民币存款利率（根据2014年1月民生银行公布数据）活期存款6个月1年2年3年5年存款年利率（%）0.3853.083.34.1254.6755.225表3：存款利率本实验对表2，表3的附加说明：①所有利息按年支付，活期存款也支付利息。②现金等不产生利息，且所有存贷款均不存在违约情形。四.建模分析4.1利用EXCEL工具求各项资产和负债的久期有关负债久期的计算：现实情况中定期存款只在到期时支付本息，且记单利。这里为了体现久期的意义，假设银行每年支付一次单利。6个月以内（含6个月）久期1年至3年（含）久期3年至5年（含）久期5年以上贷款久期国库券贷款利率0.0560 0.0615 0.0640 0.0655 0.0000剩余支付期限（年）0.52478支付频率（次/年）11110金额（亿元）220.68582.131794.231018.8452.27表4期限贴现率现金流（亿元）现金流现值（亿元）权重加权期数（年）0.50.0560 226761910.510.0600 000020.0615 000030.0615 000040.0640 000050.0640 000060.0655 000070.0655 000080.0655 0000加总　220.76190.5久期（年）　0.5表5： 6个月内（含6个月）贷款久期期限现金流（亿元）现金流现值（亿元）权重加权期数（年）080133.774520.0580140.0580142617.931548.40320.9419861.88