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第二章 技术经济分析的 基本经济要素—现金流量 本章重点 1.理解经济效果的概念及表达式 2.掌握现金流量的概念及构成，即现金流入和现金流出项 3.掌握现金流量图的绘制方法 第一节 经济效果 一、概念 有效成果与劳动消耗的对比关系 ——”成果与消耗之比” 符合社会需要的产出与投入的对比关系 ——”产出与投入之比” 二、经济效果的表达式 1、差额表示法： 经济效果（E）＝成果（B）－劳动消耗（C） 技术方案可行的经济界限：B－C﹥0 2、比值表示法： E＝B / C 技术方案可行的经济界限：B / C﹥1 3、差额比值表示法： E＝ (B－C) / C 技术方案可行的经济界限（B－C)/C﹥0 三、经济效果的分类 （一）企业经济效果与国民经济效果 企业经济效果：技术方案为企业带来的经济效益。 国民经济效果：技术方案对社会和国民经济产生的贡献。 由于角度不同，评价结果不一致。 （二）直接经济效果与间接经济效果 直接：方案采纳者 间接：与方案采纳者经济上相关的单位 间接经济效果易被忽略 （三)有形经济效果与无形经济效果 有形：能用货币计量 无形：不能用货币计量 四、经济效果衡量标准 如何判断经济效果的大小？ 产出相同投入最小，投入相同产出最大。 第二节 项目的现金流量 现金流量的概念 现金流量的表述 现金流量的构成--投资、成本费用、税金 销售收入、利润 一、现金流量的概念 在技术经济分析中，要把分析对象（方案、项目、部门、企业，地区、国家）视作一个独立的经济系统，该系统在其整个寿命期（或计算期）各时点上实际发生的资金流出和资金流入称为现金流量。 项目寿命周期：生产项目经历的建设期、投产期、稳定期、回收处理期等阶段。 二、现金流量的表述 1、按现金流量发生的时间表述 （1）初始现金流量： 开始投资时发生的现金流量，包括：固定资产投资、流动资产投资、其他投资。 （2）营业现金流量： 项目投入使用后，在寿命期内由于生产经营所带来的现金流入和流出。 （3）终结现金流量： 项目完结时所发生的现金流量。包括：固定资产残值收入或变价收入、停止使用土地的变价收入等。 2、按现金的流入、流出表述 （1）现金流入量 投资项目完成后每年增加的营业现金收入 固定资产报废时残值收入或中途变价收入 原有垫支在各种流动资产上的现金回收 （2）现金流出量 固定资产上的投资、流动资产投资 营业现金支出和其他投资 说明： 现金流入（Cash In Flow , CI） 流入系统的资金称为现金流入，通常用正数表示 包括：销售（经营）收入、借款、政府补贴等、固定资产残值回收、流动资金回收 现金流出（ Cash Out Flow , CO） 流出系统的资金称为现金流出，通常用负数表示 包括：投资、经营成本、税金、贷款本息偿还等 净现金流量（NCF） 现金流入与现金流出之差 NCF＝CI－CO 理解： 现金流量表达了整个寿命期内资金运动的全貌。 不同技术方案的经济比较实际上就是现金流量的比较。 现金流量如何表示呢？ 引入现金流量图：  现金流量图（箭线表示法）的具体画法： （1）画一条带有时间坐标的水平线，表示一个项目，每一格代表一个时间单位（一般为年），并由左向右依次用0,1,2,…, n编号，表示各年年末。0表示资金运动的起点，并作为分析计算的起点。某年年末时点也是下一年度年初起点。 （2）画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表示现金流量。其长短与收入或支出的数量基本成比例。箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。为了简化计算，假设投资在年初发生，其他经营费用或收益均在年末发生。 （3）在项目评价时，现金流量图一般是按投资给项目的投资者角度绘制，投资为负，收益为正。若换成项目立场绘制，则现金流方向相反。 注意绘制现金流图的要素：大小、时间、流向；并注意：期初与期末。 例1：某工程项目预计期初投资3000万元，自第一年起，每年末净现金流量为1000万元，计算期为5年，期末残值300万元。试作出该项目的现金流量图。 练习：初始投资为100万，当年见效，每年产生的净收益40万(销售收入-经营成本-税金)，项目第5年