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第一章 期货交易概述 第一章 期货交易概述 第一节 期货交易的产生与发展 第二节 期货合约 第三节 期货交易的基本功能和作用 第一节 期货交易的产生与发展 一、期货交易的产生 期货交易首先应理解为是人类发展至今最高级 的一种贸易方式，然后才是一种金融活动方式。 人类社会贸易方式发展经历的四个阶段是： （一）物物交易 特点：是最原始、最简单的贸易方式。 缺陷：交易的成功具有偶然性，交易不能经常化。 第一节 期货交易的产生与发展 （二）现货交易 定义：现货交易是指买卖双方根据商定的支 付方式与交货方式，采取即时或在较短时间内进行 实物商品交收的一种交易方式。 特点：简单灵活，使交易能够经常化。 优点：一手交钱，一手交货，钱货两讫。 缺陷：交易者无法规避未来的价格风险。 第一节 期货交易的产生与发展 （三）现货远期合约交易 定义：现货远期合约交易是指买卖双方签订远 期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的 一种交易方式。 特点：通过签订合约进行交易，买方获得稳定 的货源，卖方获得稳定的销路。 优点：交易者可以规避未来的价格风险。合约 可以转让，在此过程中出现了交易所。 缺陷：交易者可以规避未来的价格风险，但无 法规避未来的信用风险；合约的规范化程度较差， 价格形成机制不合理――具有私下性质。 第一节 期货交易的产生与发展 （四）期货交易 定义：是指在期货交易所内对标准化的期货合 约进行竞价买卖。 内涵：一是必须在期货交易所进行交易；二是 合约是标准化的；三是价格由竞争决定。 优点：交易者既可以规避未来的价格风险，又 可以规避未来的信用风险，合约易于转让。 第一节 期货交易的产生与发展 期货市场规避风险的基本制度 1.保证金制度 2.涨跌停板制度 3.持仓限制制度 4.大户报告制度 5.强行平仓制度 6.每日无负责制度 7.风险准备金制度等 第一节 期货交易的产生与发展 期货市场形成的标志 期货交易是以1848年美国芝加哥谷物交易 所的成立和1876年英国伦敦金属交易所的成立 为标志的。 芝加哥谷物交易所成立之初不是马上进行 期货交易的，1865年推出了第一份标准化的期 货合约，紧接着又推出了保证金制度，标志着 期货交易的正式开始。 第一节 期货交易的产生与发展 期货交易基础术语 1.开盘价：是指某一期货合约开市前五分钟内 经集合竞价产生的成交价格。 2.收盘价：是指某一期货合约当日交易的最后 一笔成交价。 3.最高价：是指一定时间内某一期货合约成交 价中的最高成交价。 4.最低价：是指一定时间内某一期货合约成交 价中的最低成交价。 第一节 期货交易的产生与发展 5.最新价：是指某一交易日某一期货合约交易 期间的最新成交价格。 6.涨停：是指某交易日某一期货合约交易期间 的最新价与上一交易日结算价之差。 7.申买量：是指某一期货合约当日交易所系统 中未成交的最高价位申请买入的下单数量。 8.申卖量：是指某一期货合约当日交易所系统 中未成交的最低价位申请卖出的下单数量。 第一节 期货交易的产生与发展 9.结算价：是指某一期货合约当日成交价格按 成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易 日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未 平仓合约盈亏结算和制定下一交易日涨跌停板额的 依据。 10.成交量：是指某一期货合约在当日交易期 间所有成交合约的双边数量。 11.持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓 合约的双边数量。 双边数量=多单+空单的总量 第一节 期货交易的产生与发展 二、期货交易的特点 （一）期货交易与其它贸易方式的区别 1. 买卖的直接对象不同 2. 交易目的不同 5. 保障制度不同 3. 交易方式不同 6. 商品范围不同 4. 交易场所不同 7. 结算方式不 第一节 期货交易的产生与发展 （二）期货交易的基本特征 1、合约标准化 5、交易经纪化 2、场所固定化 6、保证金制度化 3、结算统一化 7、商品特殊化 4、交割定点化 第一节 期货交易的产生与发展 （三）期货商品必须具备的条件 　　 1. 价格波动大 2. 交易量大且有众多的交易者 3. 商品质量等级容易划分确定 4. 易于储存、运输 第一节 期货交易的产生与发展 （四）期货交易品种分类 　　１.