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浅论我国住房金融模式选择中住房公积金发展 　　【摘要】住房金融是与住房有关的各种货币资金的筹集、融通等各种信用活动的总称，是银行非银行金融机构在住房生产、分配、交换和消费活动中进行的信用活动。随着社会经济的发展和人民日益增长的住房需求，住房金融规模不断扩大，管理模式也在日趋完善，金融创新也在不断尝试和改进，本文主要就住房金融模式选择中住房公积金的发展进行探讨。 　　【关键词】住房；金融模式；住房公积金 　　住房金融，指发生在住房领域中的货币资金和货币信用的融通，它包括住房资金的筹集、融通、信托、保险、结算及有价证券的发行和转让等。我国住房金融还处于初级阶段，随着社会经济的发展和人民日益增长的住房需求，住房金融规模不断扩大，管理模式也在日趋完善，金融创新也在不断尝试和改进，逐步形成了我国特有的住房金融体系。 　　一、我国住房金融模式发展及现状 　　我国住房金融体系建立和完善与住房金融的发展相伴随，而住房金融是20世纪80年代中后期，我国住房体制改革的产物。改革开放后，人民群众逐步富裕，居民储蓄大幅上升，而住房资金对于个人收人而言，数额巨大，要为中低收人者和广大居民所获得，需要有长期的自我积累过程，这样就会造成生产能力与消费能力之间的巨大差距。因而，住房消费信贷支持成为必要，这已被世界各国实践所证实。此与同时，借鉴新加坡经验，在我国逐步建立了住房公积金制度，即住房公积金管理中心按职工月工资的一定比例分别从职工所在单位归集住房公积金，缴纳公积金的职工可以申请贷款购买、自建和大修住房，并享受比商业贷款优惠的利率。 　　经过20多年的探索，一个市场化的、基本适应国情的住房制度已经基本确立，同时也初步形成了以银行信贷为主的住房金融体系。由于我国金融业改革发展起步较晚，如何依据我国的实际情况，借鉴国际上住宅金融发展模式的成功经验，建立健全适合我国国情的住房金融模式，是十分必要的。 　　二、住房公积金金融模式比较 　　将我国的住房融资模式与国外模式进行比较，积极借鉴国外的成功经验，有助于创新我国住房公积??财务运作模式，推进中国住房制度改革。 　　（一）我国住房公积金与新加坡公积金模式的比较 　　1、公积金收缴模式不同。新加公积金制度实行的是较高缴交率。1999年起，为缓和金融危机，雇员的缴交率仍为20% ，雇主的缴交率降为10% ，每月每人公积金总额上限为1800 新元。另外，为保护公积金会员的基本利益 ，政府还规定了公积金法定最低利率为2.5% 。而我国《住房公积金管理条例》规定，职工和单位住房公积金的缴存比例均不低于职工上一年度月平均工资5%，部分城市可以适当提高比例，但总体来说，我国的住房公积金缴交率偏低 。 　　2、使用机制不同。新加坡中央公积金局允许运用公金进行风险小的投资活动，尽可能使公积金保值增值。而我国住房公积金除尽量投资国债或进行定期存款外，其使用方向只有个人住房贷款。 　　（二）我国住房公积金与德国住房储蓄模式的比较 　　德国住房融资模式是合同储蓄融资模式。照合同约定，计划购 房者按低于市场的利率进行住房储蓄，当储蓄达到一定额度时，即可获得优惠利率购房贷款。从这种融资模式的特点来看，与我国住房公积金制度相似，但两者之间仍有一些差别。一是建立的目的和资金性质不同。德国实行住房储蓄制度的主要目的在于增加居民住房融资渠道。居民自愿参加住房储蓄，其资金性质属银行储蓄。而我国推行住房公积金制度，其主要目的在于转变我国传统的住房分配体制，将住房实物分配转为货币分配，是政府的强制性政策措施，其资金性质类似于一种特殊工资。二是贷款机制不同 ，德国的住房储蓄贷款要先存到合同储蓄额的一半才可获得贷款，而且大部 分购房者都是通过组合贷款获得全部购房资金。而我国住房公积金制度则是对于按时足额交存住房公积金的职工，才可获得相应规模 的住房公积金贷款 。 　　（三） 我国住房公积金与美国住房抵押贷款模式 　　美国的住房抵押贷款证券制度是由政府指定数家金融机构向购房者提供以所购住房为抵押的住房贷款，然后将其债权证券化筹集 社会资金的一种住房金融制度 。这种住房融资模式与我国有明显差别 。 　　1、融资方式不同 。美国的住房融资机制是通过资本市场融资，拥有比较发达规范的住房抵押一、二级市场。而目前我国市场经济尚处于不成熟的阶段、资本市场也不发达。还不具备标准化的住房抵押贷款工具和利用抵押债券进行资本市场融资的条件。 　　2、住房金融机构的设置不同。美国住房金融主体由政府指定的住房金融机构、提供住房贷款保险的金融机构以及提供抵押贷款证券保证的金融机构组成，三者互相配合共同促进美国住房融资的发展 。而目前我国住房融机构主要是住房资金管理中心和商业银行，尚未建立完整的住房贷款担保和保险体系 。 　　三、我国住房金融模式选择与发展 　　我国的住房金融是随着