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基于价值链管理现金流管理研究 　　摘 要：随着全球经济的日趋发展，现金流已成为企业最重要的资源，它是现代企业生存与发展的的血脉，只有企业的现金流保持流转通畅，企业才能获得持续、稳定的发展。而企业实施价值链管理的意义就在于优化核心业务流程，降低企业组织和经营成本，提升企业的市场竞争力，实现价值增值最大化。因此将两种先进的管理思想融合到企业的管理当中，对于当代企业来说有着重要的意义。 　　关键词：价值链；现金流管理 　　1 价值链分析与现金流管理 　　价值链概念是哈佛大学教授迈克尔·波特于1985年在其所著的《竞争优势》一书中提出的，其理论要点是：从价值形成过程来看，企业从建成到投产所经历的一系列环节中，既有各项投入，同时又显示价值的增加，从而使这一系列环节连接成一条活动成本链。它将企业的购货、生产、销售、交货、财务、人力资源等各个方面有机的结合起来，并做好计划、协调、监督和控制等各个环节的工作，使企业的供、产、销活动形成一条项链--价值链。同时，企业价值链是一个网络系统，它分为两大部分：一是内部价值链，一是外部价值链。外部价值链又包括供应商价值链和客户关系价值链。 　　杨雄胜(2004)在《高级财务务管理》中对现金流管理作了专门研究，指出现金流包括流量、流程、流向和流速几个要素。现金流最是指特定的经济单位在经济活动中为了达到特定的目的而发生的资金流入和资金流出的比例。现金流程是企业在生产经营过程中发生的各种现金往来的流程，包括企业与外部的现金流程、企业内部的现金流程。 　　现金流贯穿于企业价值链的各项经济活动中，这些活动使得现金流的空间范围不仅包括内部价值链，而且贯穿于整个价值链联盟，涵盖了上游供应商、企业以及顾客群体。这表明价值链与现金流有着密切的关系。价值链的构建为现金流管理提供了管理框架，同时现金流管理也为价值链管理的效果的衡量提供了依据。价值链管理与现金流管理相互作用相互影响，共同为企业的经营发展作用贡献。 　　2 基于价值链的现金流量管理的理论分析 　　杰克·韦尔奇曾说:如果你在价位链运作??不具务竟争优势，就干脆不要竟争。传统的现金流管理仅专注于企业的内部，已经不再适应现代企业之间进行价值链竟争的需要，因此，需要对传统的现金流管理模式进行重构，构建基于企业价值链的现金流管理。 　　2．1 基于价值链的现金流管理的必要性分析 　　价值链管理和现金流管理的最终目标是一致的，即实现企业价值增值最大化，但由于传统的现金流管理模式在其存在方式、应用理念等方面已经不能适用现代企业发展的需求。因此，将价值链引入现金流管理思想中，就是站在战略管理的高度，对现金流管理的理念方法、方式的更新，以建立企业长远稳定的竞争优势，获得最大的价值增值为目标的一种整合。 　　首先，基于企业外部环境不断变化的需要。伴随信息化时代的到来，知识化经济和信息化经济逐渐处于经济发展的主导地位。企业通过因特网开展数据交换、电子商务等，可以方便、实时地与顾客交易，更直接地把握顾客的需求。企业与企业之间也可以利用网络技术建立动态联盟，形成虚拟价值链，增强竟争能力。这些外部环境的变化使得传统的现金流管理理念、手段跟不上时代的步伐。因此，企业需要重视外部环境，进行基于价值链的现金流管理，从整个价值链的视角进行现金流的管理理论、方式的重构。 　　其次，传统现金流管理存在范围的局限性。传统的现金流管理局限于企业内部，较少关注企业外部的供应商、销售商以及竟争对手的信息。这使得企业对于现金流的决策从整个价值链角度来看不是最优的。基于企业价值链的现金管理实现了现金流的全面管理，通过拓展现金流对象的外延范围，不但节约交易成本，而且提高了现金流的使用效率。 　　2.2基于价值链的现金流管理的概念与目标 　　所谓基于企业价值链的现金流管理是将现金流管理放在战略管理的高度，将其与企业价值链管理相融合，以现代信息技术为依托，充分利用现代管理方法，使现金流在数量上最大化，流程上最优化、在流速上畅通无阻，在价值链各节点间分配合理，最大化的为企业价值增值服务。基于企业价值链现金流管理的构建是为了增强企业核心竞争能力，促进现金流的流动性、安全性、效益性。 　　首先，基于企业价值链的现金流管理的最根本的目标足现金流价值增值最大化，这与企业价值最大化的目标是一致的。企业的经营活动的起点和终点都现金流，整个实物流程过程都伴随着现金流的流转。将价值链上各个节点企业联系起来看，各个企业内部的现金流统一起来就是整个价值链的现金流。现金流创造价值最大化，实际上是在确保现金流在整个价值链上创造价值最大化的基础上，来实现企业价值增值最大化，并且是一种长期的创值最大化。 　　其次，安全性目标是确保现金流在企业间流转顺畅，不发生断流。传统的现金流管理目标比较注重安全性和流动性，这与单个企业的抗风险能力是相匹配的。