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我国金融风险管理理论与技术变迁 　　摘要：金融风险管理作为金融学的一个重要的领域对金融体系与金融机构的生存和发展起着至关重要的作用。从事管理风险的活动实际上就是企业经营活动的主要形式。风险可定义为不确定性的结果，金融风险可分为信用风险、市场风险、流动性风险、法律风险和操作风险。本文总结了金融风险管理理论和技术的变迁并进行了必要的比较和分析，重点对我国的金融风险管理的优缺点、管理体制进行深入的探讨，吸取近年来金融危机的教训和启示，针对我国对于防范区域性金融危机和提高金融风险管理水平提出一些对策和建议。 　　关键词：金融风险管理；金融体系；理论与技术；对策和建议 　　中图分类号：F830 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.06.18 文章编号：1672-3309（2012）06-45-03 　　一、金融风险管理理论 　　1、金融风险的概念 　　金融风险管理是指各种各样的经济主体在筹集和运营资金融资本的过程中，通过对各种金融风险的认识、分析和衡量，以最低成本即经济效益最大化的方法来实现在获得最大安全保障的前提下收获最大收益的一种金融管理方法。金融风险是每一个消费者和投资者都需要面临的一个重大问题，是解决经济主体生存和发展的关键问题，要想减少和回避金融风险就必须要对金融风险的含义和种类有一个十分清楚的认识。我们从金融风险的概念可以看出，金融风险不等同于经济损失，它既存在经济损失的可能，也存在获得超额收益的可能，因此我们要考虑它的双面因素。 　　2、金融风险管理的目标 　　金融风险管理的目标总体说来就是在保障经营活动和筹集资金的顺利进行的前提下，处置和控制发生的金融风险，防止和减少金融风险发生所带来的损失。从细处划分，金融风险管理的目标有两个方面：一个是金融风险管理的基本目标，即安全性。对于金融机构而言，其经营活动是在负债经营的前提下进行的，因此必须在确保资金安全的条件下，才能通过运作、经营实现金融主体的收益，这是确保企业生存和发展的基本前提。第二个是金融风险管理的最终目标，即收益性。金融机构作为市场环境下的经营主体其天??属性即是追求利润的最大化，所以说盈利是其追求的主要目标，而安全目标是收益目标实现的前提，没有安全性，收益便是一纸空谈；收益目标是安全目标采取的归宿，若没有收益，安全目标也就失去了其实施的意义。 　　3、金融风险管理的一般程序 　　金融风险识别。是指对还没有发生的存在的或潜在的各种金融风险进行系统的全方面的归类并进行分析研究，其主要解决的问题有哪些风险需要考虑，引起金融风险的原因、类型、性质及后果。 　　金融风险衡量。是指对可能发生金融风险的概率或损失的程度和范围进行衡量和估计，它主要解决的问题是该金融风险影响究竟有多大，会带来什么样程度的损失。这就要求我们合理地运用数理统计和概率论的方法，在借助电子计算先进设备的前提下，对已经发生大量损失的严重程度和频率，进行科学全面的风险定量分析，以准确地衡量出风险，并选择合适的方式处理风险，实现用最小的资源获得最好的金融风险管理效果的目的。 　　金融风险控制对策。金融风险控制对策首先是控制法，即在损失发生前力图控制与消除损失的手段，其主要内容是避免风险和损失控制，避免风险主要是采取暂停或者终止某类活动或改变活动的方式和性质的做法。因为其在金融风险管理方法中属于最消极、最简单的一种，所以一般较少采取这种方式来处置金融风险问题。损失控制是指对于金融主体不愿意转移也不愿意放弃的金融风险，缩小其损失幅度、压低其损失频率的各种控制方法。因其是金融风险控制工具中最为主动积极的一种，所以是金融主体采用的比较常见的一种金融风险处理方式；其次是财务法，即指筹集资金用以支付风险损失的方法，其主要内容是自留风险和风险转移。自留风险是指当某项金融风险由于可以获利而需要冒险或无法避免时，就必须要保留和承担这种风险，由金融主体自行筹集或设立资金来进行补偿。风险转移是指金融主体将其面临的金融风险所可能导致的损失有意识地转移给另一金融主体的一种金融风险管理方法。由于其发生条件是一种动态的投机性的金融风险，因此不在保险理赔范围之内，所以金融风险转移的主要方式是非保险型金融风险转移。 　　二、金融风险管理技术的变迁与发展 　　1、现代金融风险管理的传统技术 　　马克维茨（1952）的关于资产组合选择的论文为现代金融风险分析模式奠定了基础。马克维茨认为，一个非常理性的投资者应该根据其金融投资组合的方差和均值来分析可供选择的各种投资组合。其提供的场景还存在另外两种假设可能，一个是收益呈正态分布；二是资本市场的完美性。基于消费者的选择是由两个参数引导（方差和均值），所以投资组合的选择也可以由这两个参数来表示。虽然两个参数表示法对于充分