解码“降息”背后秘密.docVIP

解码“降息”背后秘密 　　6月8日，央行意外降息，将基准利率下调25个基点至3.25%，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。之所以意外是时间上显得有些早，更令人意外的是，在宣布降低基准利率的同时，宣布放开利率浮动区间，金融专家会激动地解读为“利率市场化终于取得重大突破”，是的，确实意义重大。可对于普通百姓而言，可能更关心房贷压力会不会轻松点了？房价走势怎么样了？股市会不会反弹？银行里的存款会不会有影响？国家还有哪些惠民措施可以出台？ 　　创新组合是实现利率市场化的重要一步 　　在降低利率的同时，将利率浮动区间放宽这一组合具有创新性，既推进了利率市场化，又实现了事实上的非对称降息，这是利率市场化的进程中特殊的安排。 　　存款利率的上浮，会加剧本来已经激烈的揽存争夺战，导致存款利率价格上升，即使降低基准利率，实际存款利率也不会变动。实际上在政策出台后，就有六大行包括工、中、建、农、交和邮储，对自己的一年期存款利率进行上浮，最高的一年期存款利率达到了3.575的上限。存款利率上浮也为货币宽松之后未来通胀治理预留空间。贷款利率方面在下调后，最低利率可以低到5.04%，这在投资回报率下降，信贷需求不足的情况下，有效降低了企业融资成本，保证企业投资热情与正回报，可以有效的刺激信贷增长。利率浮动放宽后可以依据市场的资金供给需求进行资金价格的调整，不至于扭曲了金融市场的定价机制，有利于抚平资金供给不平衡时所产生的资金流动不畅，这是利率市场化的主要作用。 　　在降息的同时扩大存贷款利率幅度区间，显示在保持商业银行存贷款名义利差大致平稳的同时，有更大积极性进行差异化利率浮动来激发贷款需求，将会考验不同银行的定价能力和创新能力。未来的一段时间内，中国可能继续其在利率市场化方面的探索，但从目前的区间管理来看，留给市场的空间确实已经变大很多。 　　存款、贷款需要“货比三家”了 　　利率浮动之后，各大???业银行就有空间根据自身客户情况，以及议价能力，调整本身的存贷款利率，这样就会有存贷款在不同银行出现利率不同的情况，所以存款也好、贷款也好，都需要睁大眼睛了，这对中国存贷款客户来说是一个不小的冲击，特别是家庭存款者。需要更多的注意各家银行利率的变化，这对以前的家庭储户来讲，是一个全新的任务。比如说以10万元一年期存款为例， 按照最高优惠率存款与最新基准利率计算相差325元。同一笔10万元5年期存款，存在不同银行，目前执行基准利率的银行利率仅为5.1%，执行上浮10%利率的银行利率最高，为5.61%，两者相差0.5个百分点。如果市民存款10万元，存在利率最低的银行，5年后利息收入共计为25500元，如果存在执行上浮10%利率的银行，则5年后利息收入为28050元，两者相差2550元。市民存款理财时，可“货比三家”，选择最优惠存款利率银行。 　　降息对房地产市场来说是个好消息 　　降息对于购房者们来说是个好消息，减轻了购房者的利息负担和还款压力。以20年期限的100万元的贷款为例，此次降息后，基准利率调整为6.8%，以此计算购房者每月的月供为7633.4元，下降了接近150元，利息总额83.2万元，减少了3.6万元，是一笔不小的数目。 　　由于目前贷款利率较高，很多房贷族都会想要提前还款，但是今年提前还贷却需要三思而行。以现行的5年以上贷款基准利率6.80%计算，八折以后是5.44%，而即使拿不到八折的优惠，八五折后的利率也达到了5.78%。尽管当前投资环境不太理想，但是市面上仍然有不少理财产品可以达到5.5%以上的收益率。同时，明年的经济情况还是一个未知数，谁也不能保证是否会有好的投资机会，因此，与其将闲钱拿去提前还贷，不如留在手里寻找更好的投资机会。 　　对于房地产商而言，他们就“乐呵了”，降息对楼市具有刺激效果是毋庸置疑，信贷和货币政策转向宽松，使得开发商最坏时期已经过去了。首先是刺激房贷需求量，释放更多市场有效刚性需求和部分改善需求，有利楼市销售成交继续保持上升。其次是房企贷款融资成本下降和销售回款压力相对降低，有利提振楼市信心。最后，下降购房者的贷款支出成本，可缓解还贷压力和对信心的恢复。 　　5月在各地地方政府已经对房地产调控进行了有限的松绑，刚性需求开始苏醒，成交量开始回升，在这个时刻降息，将继续刺激刚需入市，回升的房价也会让很多有购房意愿者蠢蠢欲动。 　　但不需要对房价重新走入上升通道有太多担心，因为房地产调控整体上并没有放松，限制了投机性需求后，仅凭刚需，要消化空置房的库存需要时间。下半年保障房的投入也可以为熨平供需矛盾提供弹药。 　　经济下行担忧“KO”降息利好 　　面对6月4日到6月7日四个交