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论企业信用政策选择 　　[摘 要]企业的信用政策是企业实施信用管理和防范信用风险投资的重要保障，我国对于企业信用政策的制度研究普遍不够成熟。本文从企业信用政策产生的原因及选择必要性出发，针对我国企业信用政策的现状及问题，提出了加强信用政策管理的相关对策和措施。 　　[关键词]赊销 信用政策 应收账款 　　一、企业信用政策产生的原因及选择必要性 　　（1）企业信用政策产生的原因 　　为了应对市场日趋加剧的竞争压力，越来越多的企业选择赊销来稳固自己产品的市场占有地位和扩大产品销量，获得最大限度的利润价值。任何一种事物的产生都是有利有弊，这种应收账款信用政策也不例外。其信用也是会产生成本的：第一，机会成本。赊销金额的不断扩大，企业在应收账款资金占用情况更加明显。这种资金占用暂时为客户调剂了资金余缺，但从销货企业来看由于未及时收回这部分资金耽误了用于其他投资，收益降低。第二，管理成本。销货企业对一个客户赊销首先要利用掌握的信用资料对客户信用状况进行审查与全面管理，防止应收账款变成坏账。这些对客户的调查与管理的费用就形成了应收账款信用政策的管理成本。除上述两种成本外，还有坏账损失成本和收账费用成本。所以，如何加强应收账款管理投资的风险管理与控制，提升企业经营效益，是企业资产管理应该考虑的重要问题，于是企业应收账款信用政策破茧而出。 　　（2）企业信用政策选择的必要性 　　信用管理是现代企业管理的核心内容。企业面临各方位的竞争压力，赊销是企业扩大销售利润的一种选择，当赊销开始运行时，企业管理要做出相对应的活动，例如：客户的调查和监督、账款的追收等。这给企业带来了利润同时也带来了风险，原有的管理方案和销售部门很难适应这种新生命力。这就要求企业建立专门的信用管理部门，对赊销的运行全面负责，还必须要协调各部门之间的关系，财务和销售等部门也要根据自身的情况做相应的调整，来配合新的企业信用管理。在有些市场经济比较发达的国家，信用管理被看做是企业的生命。没有新的管理程序的设计和科学的信用管理。企业将失去防范信用风险???能力，最终将会被市场淘汰出局，对于企业的总体利润也会降低。因此，完善信用管理政策对社会经济持续、健康发展有着重要意义，信用问题不仅是经济问题还涉及到社会信誉问题。 　　二、信用政策方法的选择（定量分析法和定性分析法） 　　（1）定量分析法 　　定量分析法是以企业财务报表为主要信息根本所在，依据某种数理方式对企业经营状况给予分析和评估，若收益大于成本，则企业信用政策比较有效；但收益小于成本，则企业信用政策判定无效，既不能使用。主要的定量分析方法有以下几种： 　　1.净现值法（Net Present Value） 　　对于任何企业面对未来长期投资方案，决策者都希望未来能获得利润价值比始日投资金额要多，叫做该投资的净现金流量，或称为净现值（NPV）。其优点是：综合的考虑了资金的时间价值因素的均衡优化、项目在整个计算内的全部的净现金流量和投资收益的风险。 　　2.比率分析法。是财务分析的最基本工具和最主要的方法，它是通过计算同一期财务报表上有关指标数据加以比对，求出比率。采用这种方法，优点主要是可以准确判断企业对于资金的安排是否可靠，能反映企业曾经达到的水准。 　　3.趋势分析法。它是以同一单位某一时期为基数将连续几年的相关财务指标数据资料作纵向对比，观察其成长性。通过趋势分析，评估分析者可以清楚的判定该企业在特定方面的动态变化趋势的好坏和大小。 　　4.结构分析法。它通过对财务指标中各分项目在总体项目中的组成部分及其对比关系变动规律的的分析，从而看出各分项目在总体项目中的有何地位。与此同时，对比连续几年各项目所占比重，来判断该项目的比重是提高还是下降。 　　5.相互对比法。它通过某项经济指标与性质相同的经济指标之间进行对比来说明数量差异。是信用评级中及其重要的一种方法，既可以是当期与上一期的纵向比较，也可以是不同企业之间的横向比较，还可以与指标的标准值进行比较。 　　（2）定性分析法 　　1.5C信用评分法 　　5C理论是企业信用评级的基础，它是一种定性来分析一个企业的信用标准，是否存在风险的评价方法，是西方国家银行业考察信贷客户的广泛采用的实现方法。它主要是从影响信用的五个信用要素进行分析：借款人品德（character）、经营偿还能力（capacity）、企业资本（capital）、担保抵押（collateral）和环境条件（condition）。 　　由5C信用评分法权衡出来的信用风险预测和企业的信用等级在理论上来看具有一定的可行性和科学性，但在我国目前条件不完备的市场下，实际操作过程中可能会有一定的难度。 　　2.信用评分法 　　其思路是，财务指标反映了企业的信用状况，通过对企业主要财务指标等特征进行分析和模拟，从而预测企业违约