发行中小企业集合票据的基本条件.docVIP

附件3 一、发行中小企业集合票据的基本条件 （一）发债企业个数为2-10家（含），且集合体经担保增级后信用评级一般为A-1(含)以上。任一企业集合票据累计不得超过自身最近一期经审计净资产的40%，且最多不超过2亿元。单支集合票据注册金额总计不超过10亿元。 （二）集合票据须捆绑发行，即：“统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册”方式发行。 （三）担保与反担保：中小企业发行集合票据须提供相应的担保(由政府出面寻找担保)及反担保措施。担保机构的信用评级决定着集合体及债券的评级高低，也决定着发行是否成功，但资信水平高的担保机构其收费也相对要高。 （四）入会资格：集合体内的各企业均须注册为交易商协会会员。目前，交易商协会为扶持中小企业融资，对中小企业会费给予免除。 （五）由于发债主体为多家中小企业的集合，因此发行中小企业集合票据还需根据这一特点实施一些风险防范措施，而这些本身也是增加票据资信水平的措施，如：采取偿债风险准备金(一般各企业发行额的5%提入该账户专项存于监管银行)、债权代理人、持有人会议、监管银行等制度，这些工作均由中小企业主管部门和人民银行分行和主承销商主导实施。 二、单一企业应达到的条件 (一)一般条件 1、企业所处行业符合国家产业政策、环保政策。 2、连续经营三年(有三年经审计的财务报告)，且经营正常。 3、无不良信用记录(商业、金融、税务、法院等相关部门)。 4、募集资金有具体的资金用途(偿还银行贷款、项目建设、日常经营等)。 5、无重大诉讼等影响经营及偿还能力的事件。 6、已上市或拟上市（最好为已进入向证监会申报材料阶段）企业优先。 (二)财务条件 1、近三年均盈利，且近二年经营性现金净流量为正值(金融危机影响年份等特殊情况除外，但需说明特殊原因)。 2、资产负债率未超过全行业平均值(以国家公布为准，最高不超过70%)。 3、净资产在5000万元及以上。 4、近二年利润增长率不低于8%。 5、近二年销售增长率不低于15%,且主营业务收入3000万元以上(或预计今后1-3年可达到)。 6、近一年应收账款周转率不低于2次或自治区内平均水平。 注：上述财务指标为一般性条件，如有特殊情况可进行说明后上报。 (三)其他条件 发行中小集合票据的担保机构要求各企业提供相应的反担保，如：企业股权、资产或设备、当地专业担保公司等。