八章 中央银行国际协调及合作.pptVIP

第八章 中央银行国际协调与合作 8.1 中央银行国际协调与合作概述 8.2 中央银行国际协调与合作理论 8.3 中央银行货币政策国际协调与合作 8.4 中央银行金融监管国际协调与合作 中央银行国际协调与合作，即指各国中央银行和有关国际机构为促进国际金融体系和市场的稳定与发展，在国际磋商和国际协议的基础上，在国内政策方面相互进行的配合，或对国际金融活动采取的联合行动。 中央银行国际协调与合作的形式 规则协调: 又称机构协调，是指由特定的常设机构出面安排和组织的国际协调。这种协调是按照规则进行的。 随机协调 :又称政府协调，是指为应付某一具体事件，有关国家政府通过举行经常性或临时性召开的国际会议，就有关问题进行协调。具体形式有两种：一是峰会协商;二是临时性的多边或双边协调 。 中央银行国际协调与合作的发展 第一次世界大战与第二次世界大战之间，中央银行协调和合作的初期 ; 第二次世界大战后至20世纪70年代初，中央银行注重货币和汇率制度的协调和合作; （ 如，1978年的波恩峰会上，七国集团就已经达成了一套非常详备的合作方案） 从20世纪70年代以后，国际协调与合作开始注重金融监管的合作。 8.2 中央银行国际协调与合作理论 政策溢出论 霸权稳定论 博弈论 合作中的两难：有效合作和逆效合作 市场溢出和政策溢出 全球化导致各国在货币经济领域的相互联系和相互影响日益加深，一国资本市场的异常波动就可能影响和波及国际资本市场，而国际资本市场危机也可能无法充分隔疫而困扰国内资本市场，这通常被称为市场的“溢出”和“溢入”(Market spill-over)。 一国货币政策也既可能传递到也可能受制于它国的货币政策，这通常被称为政策的溢出和溢入(Policy Spill-over)。 有效的货币合作逆效的货币合作 有效的货币合作(Productive Cooperation)，是指成员们通过合作，福利产出不仅可以抵销各国所付出的货币政策独立性部分丧失的成本，还可以完全或部分抵销政策和市场溢出带来的损失; 逆效的货币合作(Counter-Productive CooPeration)，是指合作的福利产出逐步下降，参与合作不仅没有降低市场和政策的溢出性，反而还付出了货币政策独立性受损的代价，结果合作不如不合作，原有国际货币合作的安排崩溃。 8.3 中央银行货币政策国际协调与合作 货币政策国际协调和合作的基本内容 货币政策国际协调基本途径 国际货币政策协调与合作发展 中央银行货币政策国际协调的最新发展 货币政策国际协调与合作的主要内容 汇率协调 利率协调 货币政策国际协调基本途径 对货币政策实施时机的协调 对货币政策效应力度的协调 货币政策干预方式的协调 中央银行货币政策国际协调的最新发展 强化国际货币基金组织协调与合作机制 大国之间货币政策合作的进一步发展 东亚货币合作的发展 8.4 中央银行金融监管国际协调与合作 中央银行金融监管国际协调与合作的内容 国际金融监管的协调与合作的发展 中央银行国际金融监管协调与合作的加强 危机后国际金融监管协调与合作的主要成果 危机后国际监管在其它领域的推进 金融监管国际协调与合作的内容 是指各国中央银行及监管当局通过协调，实现对金融机构跨国经营和资本国际流动情况在监管制度、监测指标和信息数据分享等方面的合作。 从协调与合作的内容来看，主要包括监管当局的交流与合作、国际监管规则的制订、对资本流动的监管合作、金融监管人才的培训等。 国际金融监管的协调与合作的发展 东南亚金融风暴之后，国际社会更加快了金融监管的协调和合作步伐。 一是增加透明度。IMF提出了成员国中央银行政策透明度要求，成员国应提供更为精确的金融数据，增加财政和货币政策的透明度； 二是监测资本流动的变化。为了帮助各国应付全球性资本流动，特别是短期资本流动的监测，设立危机“预警”机制； 三是增加金融监管要求。鼓励所有国家实现银行有效监管的巴塞尔核心原则；制定有关企业管理和会计原则的国际性标准，不断建立和统一国际金融监管相关标准。 20国集团（G20） 峰会 2008年国际金融危机爆发后，20国集团（G20）由财长和央行行长会议升格为领导人峰会，成为国际社会应对金融危机的重要机制。 2008年11月15日，第一次领导人峰会在华盛顿举行，启动了国际金融机构改革和金融部门改革的进程 ; 2009年4月2日，第二次峰会在伦敦举行，我国在进一步改革国际货币体系、改进国际货币基金组织治理结构，提高发展中国家的代表性和发言权等问题提出了一系列主张; 2009年9月25日，第三次峰会在美国匹兹堡召开，明确了峰会的机制化安排。 2010年第四次在加拿大多伦多平衡财政整顿和经