财务报表分析方法 第7章　综合评分法.pptVIP

第 七 章　综合评分法 第一节　综合评分法概述 第二节　相加评分法的应用 第三节　加权相加评分发及其应用 第一节　综合评分法概述 综合评分法的含义 （一）综合评分法的基本含义 评价是指为达到一定的目的，运用特定的指标，比照统一的标准，采取特定的方法，来测度对象的属性，并对事物作出价值判断的一种认识活动。 评价的方法是具体实施评价的技术规范，包括定量方法、定性方法或者二者的结合。 综合评分法的特点是用评分来反映对评价的判断，并且各种因素的评价通过某种形式的综合，最后用一个量化的结果来表达从总体上综合评价的结论。 综合评分法的含义 （二）财务报表分析中综合评分法的应用 综合评分方法贵在综合，可以将其应用于财务报表的分析之中。 从认识事物的能力上看，综合得分，以此来反映企业综合的财务状况和经营业绩，体现企业总体的生产经营状况。 在方法上，也就是将企业的某些财务指标的效用值（甚至是财务指标本身）X１，X２，…，Xn，代入函数P=f（X１，X２，…，Xn），得出综合得分P值来予以体现。 综合评分法的形式 （一）相加评分法 相加评分法是把单因素的效用值测度出来之后，进行相加而得出总的评估结果，其优点在于操作简单、直观。公式如下： 综合评分法的形式 （二）相乘评分法 相乘评分法，就是将单因素的效用值进行相乘运算而得出综合评价的结果。但是其局限性在于：假设各评价因素是相互独立、平等的，也未考虑不同评价因素对总目标贡献大小的差别。 综合评分法的形式 （三）加权相加评分法 加权相加评分法的要点在于，在综合评价中，引入权重，对效用值的运算事先进行加权处理；赋予权重之后，再进行相加运算。这种方式避免了上述两种方式未考虑各因素对总目标贡献差异的缺陷。其计算公式为 ： 综合评分法的构成分析 （一）各因素效用值X的确定 对于各因素效用值的确定方式，有定性与定量之分。定性的方式是指，根据分析评价的目的，人为地直接对分析对象作出判断，并赋予一定的分值，也就是对分析对象的状况根据分析的目的予以量化。 定量的分析方法是在确定被评价对象的评价指标后，通过一定的定量方式与指标的比较基准相比，直接计算得出分析对象在该指标上的得分值，即效用值。 综合评分法的构成分析 （二）函数P的确定：权数的确定 指标权数就是在一个特定的指标集合体中，每项指标占有的权重。指标权数一般采用具体的分值表示。 在加权相加评分法中，权重的确定是一个非常重要的问题，权重的本质是反映进行判断时的价值观念和价值取向，因而权重值是一个重要的参数。 从方法的角度，通常使用的各种确定权重的方法有：直接经验法、专家咨询法、排序法、环比法、优序图法、逐步调整法和层次分析法等等。 第二节 相加评分法的应用 相加评分法在我国企业信用评级中的应用示例 根据中国信誉评级协会筹备组所制定的评级办法，工业、商业和外贸企业的评级内容大致可分为企业素质、资金信用、经营主管、经济效益、发展前景等。 在中国建设银行对某企业的额度授信申报书中，根据《中国建设银行信贷客户评价暂行办法》及有关规定（1999年）对企业的诸项指标计算得出的分值，划分企业的信用等级。这一信用等级得分的指标体系及其权重如表7-1所示。 小结与评价 银行等金融机构为了减少贷款风险，加速贷款周转，有必要对贷款企业的经营状况进行评估。为此，可将各借款企业按综合评分的分数高低并辅以其他因素，划定等级，并以等级高低安排贷款的顺序和数额。综合评分法在实际经济生活中的应用是较为广泛的。 在综合评分方法中，必须考虑多个财务指标，以全方位考核企业的财务状况和盈利能力，也就是说，指标具有复合性的特征；但是，财务指标也不是越多越好，所选用的指标必须与该综合评分的评价与构建目的强度相关。同时，综合评分法将不同性质、方向的指标融为一体，从而突破了单一指标只能反映企业经营管理某一方面的缺陷，从整体上说明企业的经营状况，并据以作出判断。 第三节 加权相加评分法及其应用 企业经营效绩的综合评价简述 进入90年代，随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立，政企逐步分离，企业评价问题、尤其是企业财务状况评价越来越为人们所重视。 在评价内容上，由原来的以反映总量方面内容为主，转向全面、系统地反映企业经营效益的生产、经营、管理和核算等多方面的内容； 在评价指标上，由单纯的总量指标，转向系统化的以财务报表比率为主导的评价指标体系。 财务报表分析中的加权相加评分法 如何对企业的效绩进行合理的评价，按照评价的一般步骤来看， 首先是确定评价指标，即评价模型中包含哪些财务指标； 其次是确定各指标的评分方法； 再次是确定综合各指标得分的方法，即为各个指标分别确定权数。 针对第一步，往往是由评价分析者根据评价的目的加以确定的。选用的指标不同，对同一企业的评价肯定不