上市公司经营业绩研究.docVIP

基于非参数方法的上市公司经营业绩研究 摘要 本文主要就主营业务收入、净利润、利润总额、每股收益、净资产收益率方面对我国上市银行经营业绩情况进行研究，运用非参数统计K-S检验、Kruskal一Wallis秩和检验方法，得出上市银行之间只有净资产收益率无显著差异的，其他变量主营业务、净利润、利润总额、每股收益在上市银行间均存在显著差异，即上市银行之间银行营业情况存在较大的差异的结论。 关键词： 非参数检验 上市银行 经营业绩 引言 商业银行是各国金融体系中最重要的组成部分,其经营效率的高低不仅关系到全社会资源的优化配置, 还会影响到金融经济政策的传递和贯彻实施, 因而商业银行效率一直都是学术界研究的重要课题。随着银行业的全面开放, 我国商业银行赖以生存的环境正在发生深刻变化, 监管环境不断优化, 竞争态势日益加剧, 市场需求也更加多样化, 这就对我国商业银行的经营效率和国际竞争力提出了更高的要求。继2006 年以工行、中行为代表的国有商业银行成功上市以来,2007 年兴业银行、中信银行再度掀起了新一轮中小银行上市的风潮。的确, 通过上市, 银行可以迅速扩充资本金, 扩大经营规模, 并有助于银行强化市场意识和利润偏好, 促进其建立良好的治理结构和内部控制机制。但各个上市商业银行的综合经营效率是否相同? 本文拟对我国现有的16家上市银行在2010年间的经营效率进行评价, 并对其影响因素进行较为系统的分析。 如何比较16家上市银行经营业绩的好坏呢?常用的统计学方法如方差分析、T检验在这里是不适用的，因为使用方差分析、T检验的前提条件是数据服从正态分布，而上市公司各项经营指标的数据分布情况多为偏态分布(见下文)。对此这里运用Kruskal一Wallis秩和检验方法,它是一种非参数统计方法，并不依赖于总体分布的具体形式，应用时可以不考虑被研究对象为何种分布以及分布是否为已知。 16家上市银行汇总如下： 1、兴业银行华夏银行民生银行工商银行深发展Ａ浦发银行交通银行中国银行招商银行宁波银行中信银行光大银行北京银行南京银行建设银行农业银行 从表一中可以看到，上市公司主营业务收入的分布呈明显的偏态分布，且绝大多数上市公司的主营业务收入都集中在前两个组段，主营业务收入在50000百万元以下的上市公司有8家，占上市公司总数的50%，而主营业务收入在50000-100000百万元以上的上市公司有4家，占上市公司总数的25%,这两组占到总数的75%。100000百万以后的分组分布比较均匀.相比前两组较少。即呈偏态分布，初步分析不符合正态分布，但这仅仅是估计还需要进行检验。 表二 One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test 营业收入 N 64 Normal Parametersa,,b Mean 7.84E10 Std. Deviation 9.983E10 Most Extreme Differences Absolute .253 Positive .253 Negative -.221 Kolmogorov-Smirnov Z 2.025 Asymp. Sig. (2-tailed) .001 表三 选取2012年四个季度的数据进行分析，由上表可知16个上市银行营业收入的平均秩得分分别为17.25、6、31、20.75、34.5、38、4.25、28.25、12.75、55.25、43.25、58.75、25.5、57、53.75、33.75。营业收入的K-W统计量为54.694，P值为0，在显著性水平为0.05的条件下，P值小于0.05，即拒绝原假设，认为16个上市银行在营业收入方面上是有差异的，总体分布存在显著差异。 用同样的方法我们分析净利润。首先列出净利润分组表见表四。 表四 从表中可以看到，上市公司净利润的分布呈明显的偏态分布，且绝大多数上市公司的主营业务收入都集中在前两个组段，主营业务收入在25000百万元以下的上市公司有10家，占上市公司总数的62.5%，而主营业务收入在25000-500000百万元以上的上市公司有2家，占上市公司总数的12.5%,这两组占到总数的75%.500000百万以后的分组分布比较均匀.相比前两组较少。即呈偏态分布，初步分析不符合正态分布，但这仅仅是估计同样还需要进行检验。 表五 对净利润作K-S检验,检验净利润是否为正态分布，从表五中可以看到 ，sig值为0.000，小于临界值0.05，即拒绝原假设。认为原分布不为正态分布。 计算Kruskel一Wallis秩和检验统计最值及显著性水平，如表六： 表六 净利润的K-W统计量为55.255，P值为0，在显著性水