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第九章 商业银行 案例9-1 花旗银行兼并旅行者公司 一、基本原理 冷战结束后，经济全球化趋势使商业银行面临前所未有的金融环境，一是银行业竞争的不断加剧，二是金融业风险的不断高涨，三是产业资本的不断集中，国际跨国集团的形成，四是金融混业的全球化趋势，导致银行兼并，打造出全能的商业银行，使商业银行成为“百货公司”的金融集团。 银行之间的兼并加剧银行资本的集中，使商业银行无论是在资本规模上，还是在资产规模上，都是金融业的“巨无霸”，加快了商业银行资本的集中。 分析90年代以来的商业银行购并案例，既有商业银行之间的兼并，也有跨行业的兼并。综观90年代这股银行兼并浪潮，主要有以下几个方面的原因：（1）银行竞争的日益加剧，通过银行之间或跨行业兼并，提高银行的竞争力；（2）金融创新的大量出现，导致金融风险巨增，通过兼并提高银行抵御风险的能力；（3）拓宽业务经营范围。由于有些银行受业务限制，通过兼并实现经营业务范围扩张，获取更多行业经营利润；（4）提高金融服务质量，通过兼并，使业务范围和服务更加多样化，为客户提供更加丰富的服务。 其实，在90年代如此之大的、几乎席卷全球的商业银行兼并浪潮，最根本的动机还是为了保持银行利润。因为追求利润最大化是商业银行的经营管理目标。由于80年代的金融自由化风潮加剧了银行之间的竞争，非银行金融机构及众多的工商企业纷纷进入传统的银行业领域，银行在吸收存款、发放贷款方面的垄断地位受到动摇，盈利性也受到挑战。因此，分析大部分银行购并的深层动机，主要有以下三个：（1）追求规模发展。银行规模扩大主要有两条途径：一是增加资本投入，扩大资产总额和金融产品规模，二是通过购并向外扩张，可以迅速提高银行资本及资产规模，这是效率较高的方法。起码有两大优点：一是尽快满足资本充足性的要求，二是减少破坏性，因为，避免了竞争出现的两败俱伤的局面。（2）追求协同效应。协同效应是指银行购并后，其总体效益要大于两个独立银行效益的算术总和，它提高并购后银行的一系列竞争性指标。协同效应有经营协同效应和财务协同效应之分。经营协同效应是并购给银行经营活动的效率方面带来的变化及效率提高所产生的效益。因为经营协同效应产生规模经济，其次还实现优势互补、增强综合实力。财务协同效应是银行并购后，在税收、会计处理、投资理念等会发生变化，这些变化可帮助银行取得某些效益。如合理避税、产生预期效应等。（3）管理层利益驱动。银行管理层为了显示对社会各方面的影响力，同时为了追求高收入也往往具有扩张的动机。 二、案例内容 1998年4月6日，花旗银行与旅行者集团宣布合并。合并组成的新公司-----花旗集团，其商标为原旅行者集团的红雨伞。当时合并后的花旗集团的总资产达到近7000亿美元。合并后的花旗集团，集银行、保险与证券等金融服务于一身，成为世界上资产价值最大的金融公司。新集团拥有分布在100多个国家和地区的1亿多客户以及162000名职工。至此，花旗集团正式成为世界超级金融百货公司，名副其实的金融“巨无霸”。 1．合并前两家公司简介 （1）花旗银行初创于1812年，由纽约政府批准的。当时银行全称叫纽约城市银行（City Bank of New York）））））））））））））））案例9-2 台湾新竹国际商业银行财务报表分析 一、基本原理 商业银行是追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。商业银行在业务经营过程中，通常遵循三大基本原则，即：安全性原则、流动性原则和盈利性原则。落实到具体的业务中就是进行科学的资产与负债业务的管理，达到理想的资产与负债的组合。由于不同的资产与负债组合会产生不同的盈利性、流动性组合。 1、盈利性原则，是指商业银行作为一个经营业务的经济实体，追求盈利最大化是其经营的动力和源泉。盈利高低是评价商业银行经营水平的核心指标，也是商业银行最终效益的体现。影响商业银行盈利的因素主要有：客户存款规模、银行资产结构、自有资金比例和资金自给率水平、以及资金管理体制和经营效率等。 2．流动性原则，银行随时应付客户提现和告贷的能力。包含两个方面：即资产的流动性和负债的流动性。影响商业银行流动性的主要因素：客户的平均存款规模、资金自给水平、清算资金的变化规律、贷款经营方针、银行资产质量及资金管理体制等。 3、安全性原则，就是尽可能避免和减少风险。也就是银行资产、收益、信誉以及所有经营生存发展条件免遭损失的可靠性程度。影响商业银行安全性的因素：客户平均贷款规模、贷款平均期限、贷款方式、贷款对象的行业和地区分布以及贷款管理体制等。 要分析一个银行的“三性”原则的执行效果，主要是通过商业银行主要的财务报表分析来判断。下面是台湾新竹国际商业银行的财务报表就“三性”原则