第五章亏损.pptVIP

第二节 透视资产负债表 前言： 如果将公司财务报表交给企业的管理者，他首先看的是利润表，大多数管理者背负着盈利或亏损的责任；如果将财务报表交给银行家或具有专业知识的股东手里，他一定首先看的是资产负债表。 为什么管理者不像专业人士那样做呢？这里总结了三方面的原因： 1、相对于利润表，资产负债表不直观或难以看懂 2、大多数企业的预算都集中在收入和费用上，资产负债表中 的数据几乎很少出现在预算中（财务部门除外） 3、阅读资产负债表需要管理者更多的财务知识，还必须理解 资产负债表如何影响其他财务报表 一、资产负债表的基础知识 1、 资产负债表是反映企业经营过程中某一具体日期的资产规模及分布、债务数量和来源，以及所有者权益多少的会计报表（反映企业财务状况的报表） 报表关系式： 资产=负债+所有者权益 2、对于大多数管理者来说资产负债表是一项全新的内容，有些科目可能难以理解，但只要区分：“所有的和所欠的”就可以理解了。 3、资产负债表的格式 资产 投资活动结果（经营活动占用的资源） 现金 投资剩余（满足经营意外支付） 应收账款 应收账款投资（促进销售） 存货 存货投资（保证销售或生产连续性） 固定资产 对内长期投资（经营的基本条件） 长期投资 对外长期投资（控制子公司经营） 应付帐款 商业信用筹资 短期借款 银行信用筹资 长期负债 长期负债筹资 资本 权益筹资 留存利润 内部筹资 负债及所有者权益 筹资活动的结果 资产类——主要关注资产的变现能力 负债类——-主要关注企业近期、远期偿债的数量和风险 所有者权益——主要关注实收资本、盈余公积和未分配 利润，了解企业的经营管理者是否具备为投资者保全资 本、增加财富的能力 二、资产负债表的阅读 （一）企业总资产在一定程度上反映了企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系 企业股东权益的增长资产总额的增长: 说明企业的资金实力有了相对的提高 企业股东权益的增长资产总额的增长: 说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降 （二）企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。 （三）企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大 （四）在企业股东权益中，如法定的盈余公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配政策。但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案 三、资产负债表的用途 1、资产运营质量分析（具体指标见2） 2、负债能力分析（具体指标见4） 四、利润表对资产负债表的影响 财务报表中有一个保守的秘密，就是一张报表的变化总会对其他报表产生影响 第三节 透视现金流量表 一、通过现金流量表透视企业的经营活动、投资活动、筹资活动 二、总体分析现金流量结构，认定企业生命周期所在阶段　　现金流量结构十分重要，总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同，则意味着不同的财务状况。一般情况下：　　1、当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。　　2、当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。　　3、当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资