计量经济 人民币汇率.docVIP

假设影响人民币汇率的因素有，国内生产总值，货币和准货币M2，外汇储备三个变量，为方便量化，用货币供应量同比增长率来描述货币和准货币M2，用与100美元等值的人民币数值来近似描述人民币的汇率水平。搜集1991-2007年的数据如下： 序号 项目 年份 国内生产总值（亿元） 货币和准货币M2（货币供应量同比增长率） 外汇储备(亿美元) 人民币汇率 人民币元（=100美元) 1 1991 532.3 20250.4 7.6 217.1 2 1992 551.5 23134.2 7.6 194.4 3 1993 576.2 26364.7 11 212 4 1994 861.9 29813.4 11 516.2 5 1995 835.1 33070.5 11 736 6 1996 831.4 36380.4 11 1050.5 7 1997 829 39762.7 5.7 1398.9 8 1998 827.9 42877.4 5.2 1449.6 9 1999 827.8 46144.6 2.3 1546.8 10 2000 827.8 23072.3 2.3 1655.7 11 2001 827.7 107449.7 2.3 2121.7 12 2002 827.7 117208.3 2 2864.1 13 2003 827.7 128958.9 2 4032.5 14 2004 827.7 141964.5 2 6099.3 15 2005 819.2 169996.4 2.3 8188.3 16 2006 797.2 204556.1 2.3 10663.4 17 2007 760.4 249530 2.3 15282.5 模型参数估计 对模型进行多次试验，最终挑选出模型的形式： 并对模型进行了参数估计，结果如下： Dependent Variable: LOG(EXCHANGE) Method: Least Squares Date: 12/06/11 Time: 22:44 Sample: 1991 2007 Included observations: 17 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 5.070800 0.207903 24.39021 0.0000 GDP -3.08E-06 5.55E-07 -5.548296 0.0001 M2^2 0.000149 6.45E-05 2.308414 0.0381 LOG(RESERVE) 0.239285 0.031678 7.553596 0.0000 R-squared 0.829795 Mean dependent var 6.642979 Adjusted R-squared 0.790517 S.D. dependent var 0.158903 S.E. of regression 0.072729 Akaike info criterion -2.201825 Sum squared resid 0.068764 Schwarz criterion -2.005775 Log likelihood 22.71552 F-statistic 21.12611 Durbin-Watson stat 1.226706 Prob(F-statistic) 0.000028 经过参数估计的模型方程 模型的检验 （一）对模型进行经济意义检验： 表示当没有任何经济变量影响的时候，人民币汇率为5.070800，但数值本身没有任何意义； 表示每当国内生产总值增加一个单位，人民币汇率的对数值会相应减少3.08E-06 个单位，国内生产总值和人民币汇率呈现负相关关系； 表示每当货币供应量同比增长率的平方增加一个单位，人民币汇率的对数值会相应增长1.49 E-04 个单位，货币供应量和人民币汇率呈现正相关关系； 表示每当外汇储备的对数值增加一个单位，人民币汇率的对数值会相应增长0.24个单位，外汇储备和人民币汇率呈现正相关关系。 符合经济学知识,模型通过经济意义检验。 1 相关性检验 拟合优度检验R2= 0.790517， 说明人民币汇率中79.05%可由国内生产总值，货币和准货币M2，外汇储备解释，拟合程度比较好。 2显著性检验 整体线性关系检验（F检验）：Prob(F-statistic)=0.0000280.05，整体线性关系显著。 回归系数显著性检验（t检验）： Prob.=0.00010.05，通过t检验；gdp对log(exchange)线