1、外汇基础知识.docx

第一部分 外汇基础知识速查货币货币是外汇交易的核心 要素，是指从商品中分离出来的充当一般等价物的固定商品，如金银等。不过，由于货币商品（金银）等的局限性，目前世界各国基本都以纸币为主要货币，形成信用货币。世界主要货币及英文简称如下：美元（USD） 、欧元（EUR ）、日元（ JPY） 英镑（GBP） 瑞士法郎（CHF）、港元（HKD）、 加拿大元（CAD）、 澳大利亚元（AUD）、 新西兰元（NZD） 新加坡元（SIN）、 人民币（CNY）等。外汇外汇具有动态和静态两种含义。动态的外汇，等同于国际结算，是指用一种货币兑换另一种货币，以计算国际间的债权债务。静态的外汇，又有狭义和广义之分。狭义的外汇是指以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。国际货币基金组织（IMF）对外汇的解释为广义的：外汇是货币当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权，包括外国货币、外币存款、外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票等）、外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）。汇率与货币对汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，即外汇的买卖价格。货币对，是指组成汇率的两种货币。其中，前一种货币为基准货币，后一种货币为计价货币或者相对货币。例如，货币对欧元/美元（EUR/USD）的汇率为1。3188，就是说1欧元可以兑换1.3188美元。基础汇率与交叉汇率基础汇率，俗称直盘，是指本国货币与基准货币或关键货币的汇率。目前，各国基本上都把美元作为基准货币，如欧元/美元（EUR/USD）。交叉汇率，俗称交叉盘，是指通过基准货币（美元）套算出的本币对其他货币的汇率，也成套算汇率。比如，利用欧元/美元（EUR/USD）和美元/英镑（EUR/GBP）可以套算出欧元/英镑（EUR/GBP）的汇率。固定汇率与浮动汇率固定汇率，是指汇率的确定以货币的含金量为基础，形成汇率之间的固定比值。这种汇率或是由黄金的输入输出予以调节，或是在货币当局的调控之下，在法定幅度内进行波动，因而具有相对稳定性。浮动汇率，是指一个国家不规定本国货币与外国货币的黄金平价和汇率上下波动的幅度，各国官方也不承担维持汇率波动界限的义务，而听任汇率随外汇市场供求的变化而自由浮动。在这一制度下，外汇成为国际金融市场上一种特殊商品，汇率成为买卖这种商品的价格。直接标价法与间接标价法直接标价法，又称应付标价法，是指一定单位的外国货币为标准计算出应付出多少单位本国货币。目前世界上绝大多数国家都采用直接标价法。例如，对日元而言，美元/日元的汇率为79.832，就是说要想得到1美元，必须支付79.832日元。间接标价法，又称应收标价法，是指以一定单位的本国货币为标准来计算应收若干单位的外国货币，欧元、英镑、澳元等均采用间接标价法。买入价与卖出价外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出价的价差越小，对投资着来说，意味着成本越小。买入价，是指银行或者外汇经纪商愿意接受的买入某种货币的价格，即银行或者外汇经纪商向客户买入外汇时所使用的汇率。相反，卖出价，就是银行或者外汇经纪商愿意接受的卖出某种货币的价格。为更加方便和精确地表述汇率，习惯上将汇率变动的最小变化定义为点。例如，美元/日元（USD/JPY）的最小变动单位为0.01，那么就是该货币对汇率的1点；而欧元/美元（EUR/USD）的最小变动单位为0.0001（即1点），那么如果该货币对变动0.01，就等于汇率变动了100点。买入价和卖出价之间的差额即为点差。银行或者外汇经纪商就是通过这个点差来获取利润的。通常而言，主要货币对的交易比较频繁，其交易点差要小于次要货币对的交易点差。外汇交易外汇交易，就是用一种货币购买另一种货币，与广义外汇的含义类似。外汇交易主要分为现钞外汇交易、现货外汇交易、合约现货交易、外汇期货交易、外汇期权交易、远期外汇交易、掉期交易等。目前外汇交易，大部分是为了借助汇价的波动赚取差价来盈利。因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重较大。对于普通投资者而言，合约外汇交易是目前最主要的投资方式。合约现货外汇交易合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，是指投资者与专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签订委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的保证金，便可按一定的融资倍数进行外汇交易。所谓保证金交易，是指客户必须作为担保而存入的资金，用于弥补价格发生不利变化时产生的潜在损失。这种合约形式的外汇交易，最大的优点是节约投资投入额。比如，投资者投入10000美元的交易保证金，选择10：1的