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第一章 两个重要的基本小问题 在苹果园里看到苹果落地，这件寻常的事，却引起了牛顿深思。如果你能经常注意思 考一些看似寻常的小问题，寻根究底，你将成为股市牛顿，在这一领域的教父级人物。 股价运动的技术形态可以有很多的不同的变化 （经典形态的失效很正常），但人的本 质、人的行为的本质却是相对不变的，并且，这才是技术分析的最根本的基础。因为不论买 方、卖方，多头、空头，交易市场的参与者都是各色各样的人构成的，不论人的个体有多大 的差异，作为群体的共性是决无改变的。 关于股票价格走势的分析，有两个简单的问题，回答这两个问题，要从最普遍最简单 的回答考虑：1、人们为什么会卖出股票？答：因为赚了钱；2、人们为什么会买进股票？答： 因为想赚钱。 害怕风险，在买入后已有一定利润，而市场又变化不定的情况下，人们多数愿意卖出 股票。既已经获利，又对未来没有把握害怕下一步可能发生的风险会损失已有的利润，这是 投资者最容易卖出股票的情况。所以说，当卖出股票有利可图的时候，人们最容易卖出股票。 这也就是俗称的“落袋为安”的交易思维，以及获利抛售、获利回吐空头的最原始来由。只 要是获利，就必有抛售的欲望。因为人们永远都是对未来感觉那么不确定那么不可捉摸。 这一条简单的规则具有普遍的意义，任何投资者都不能逃脱它的控制。 许多人愿意把市场投资者按机构与散户、庄家与跟风者来区分，认为二者在市场中的 表现完全不同，庄家有庄家的行为模式，散户有散户的行为模式。我的看法是：这么区分是 不恰当的。只要是交易市场的参与者，就必定受到完全相同的法则的制约。关于这一点，我 这里将先从某一个角度并同时举实例来论述： 我们常常会听到庄股分析理论的支持者这样的分析，“这只股票现在处于价格很便宜 的低位，在低位盘整了较长时间，并且成交量放大，这是庄家在吸筹建仓的行为，建仓的目 的是日后的拉升，所以这只股票必涨，应及时买入。”听起来似乎很不错。但有过一定国内 股票市场交易经验的投资者，一定都听说、了解、应用过这种听起来很有道理的分析，并一 定都有过很多百思不得其解的失败的经验。 基于我们前面的简单法则，正确的分析是：震荡盘整放量，表明多空双方在当前价位 分歧较大，双方力量暂时平衡。虽然处于相对的价格低位，多头上涨仍属相当不易。因为在 震荡放量盘整的格局下，多空双方力量相当，所有的成交都发生的盘整区内，如果多头向上 突破，将使盘整区内所有的成交量处于获利状态，将使多头暴露在空头面前，由于盘整区是 震荡放量，且有许多已买入者都是在震荡中被动成交的（这部分前期多头是最不稳定的多头 最容易转化为空头），基于我们前面的当卖出股票有利可图的时候，人们最容易卖出股票的 简单基本法则，必会招致大量抛压，而这个抛压则可能成为新的下跌趋势形成的一个契机和 动力。 是的，趋势的形成需要有外力的促成。这里，这个外力的来源很简单，不是吗？ 所以，震荡放量盘整是多头不利的形态。震荡越历害，放量越历害，越多头不利。这 和庄股理论的分析结果是完全不同，甚至是相反的。 低位多头震荡，多头无望。 根据这个分析，可以清楚的判断出一种应该回避的风险。 如000503 海虹控股，其相对低价堆放巨量，大幅度震荡，多头严重不利。优秀的技 术分析者应该坚决把这种股票排除在考虑参与的范围之外。A 区多头不利，随后一波大跌， 无此大跌，则必无随后的上涨，上涨之后B区再次震荡堆量，多头不利明确，如何可能再 涨？ 再如当年科技股之龙头600100 清华同方，也属于此类的典型，多头将无力开展行情。 应清楚地回避不参与。 再如再如606007079999 STST 龙科，龙科，在在5~5~66 元的元的震荡放量箱体时，就是典型的多头不利，如今价震荡放量箱体时，就是典型的多头不利，如今价 格不到格不到33 元，仍然是低位放量盘整，可以预计，多头仍然不利。元，仍然是低位放量盘整，可以预计，多头仍然不利。（不想（不想如今股价果然跌到如今股价果然跌到11 元多）如图：元多）如图： 600770 综艺股份，13 元左右的低位放量震荡箱体，明示多头不利，破位下跌至最低 7.34 元，目前反弹较强，且为放量震荡反弹，显然多头不利的格局，将令其再创新低长期不振。虽然该股号称有国内自主芯片生产技术，是有基本面支撑的实质性科技股，也掩盖不了 它实际上多头不利的真实境况。 低位震荡多头向上突破，突破是末路例解，波导股份、用友软件 突破是