工程经济学第八章 不确定性析与风险分析.ppt

第八章 不确定性分析与风险分析 第一节 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 二、非线性盈亏平衡分析 第三节 敏感性分析 第二节 概率分析 第四节 风险状态下的决策分析 一、确定性 二、风险性 三、不确定性 第八章 不确定性分析与风险分析 所谓不确定性（uncertainty）和风险（risk）是指由于对项目将来面临的运营条件、技术发展和各种环境缺乏准确的知识而产生的决策的没有把握性。 习惯上，当这些不确定性的结果可以用发生的概率来加以表述和分析时，称之为风险分析；反之，不能用概率表示的，称为不确定性分析。 案例分析3 已知固定成本为66000元，单位变动成本为28元，产品单价为55元。由于成批采购材料，单位产品变动成本可减少1‰；由于成批销售产品，单价可降低3.5‰；求利润最大时的产量。 解析： 案例分析4（盈亏平衡线） 某企业欲建设仓库，现有木结构和钢筋混凝土结构两个方案可供选择。前者造价10万元，寿命期为15年；后者造价20万元，寿命期60年；前者年维修费比后者多0.3万元。由于仓库所在地的地区特点，寿命期的估计无把握。试分析采用何种方案为宜（假设资金机会成本为10%）？ 解析：根据等值年成本法 因而木结构方案有利。 由于寿命期的不确定性，假设木结构的寿命为N1年，钢结构的寿命为N2年（即两个不确定因素下的盈亏平衡线分析），则两个方案盈亏平衡的条件为A木=A钢。 案例分析5 假设考虑生产X、Y两种商品，其售价分别为600元和800元。现有三种设备可供选择，有关数据如表所示。假设每年两种产品总需求量估计不会超过1.5万，试问如何选择方案？ 解析：设年销售量为N，其中X商品所占比例为δ，则各方案所获利润表达式如下。 第二节 敏感性分析 所谓敏感性分析(Sensitivity Analysis)，就是研究经济效果指标对影响因素的敏感性程度的大小。就是研究某些影响因素，在所指定的范围内变化，而引起目标经济效果指标的变化。 案例分析8 假设某公司计划建设一个商品混凝土搅拌站，估计使用寿命为10年，一次性投资15万元，每天可以生产混凝土75m3,每年开工250天，生产能力利用程度可以达到75%，每m3售价估计为48元，每m3的材料费为28元，假设资金的机会成本为15%。 解析： 1、年度收入：75×250 ×48 ×0.75=675000元 2、年度支出： 1）资金恢复费用：150000 ×（A/P,15%,10)=29895元 2）人工费：160000元 3）年度使用费：35000元 4）材料费：75 ×250 ×28 ×0.75 =393750元 年度费用支出总额：618645元 年度净收入：675000－618645=56355元 净收入率（A/P)：56355/150000=37.6% 第三节 概率分析 通过方案的敏感性分析，只能知道各种因素对方案经济效果影响的大小，但对不确定性的风险程度却难以做出定量分析。 概率分析就是使用概率来研究预测不确定因素，估算经济效率指标的数学期望、方差以及建设项目获得某种收益可能性的大小（风险程度），从而实现对不确定性因素的定量分析。 案例分析10 第四节 风险状态下的决策分析 决策方案的分析评价可分为三种情况，即确定性、风险性和不确定性分析。 一、确定性：制定决策的理想状态是具有确定性(Certainty)，即由于每一方案的结果是已知的，所以管理者能做出理想而精确的决策。 二、风险性：一个更接近实际的情况是风险(Risk)。所谓风险，是指决策者可以估计某一结果或方案的概率的情形。这种估计可能来自个人经验或者是对资料的分析。 三、不确定性 在既不属于确定性情况也无法估计概率的情况下，即处于不确定性(Uncertainty)状态，这时的选择将受决策者心理导向的影响。乐观的管理者会选择极大极大方案；而悲观的管理者会追求极大极小方案；而希望最小化其最大“遗憾”（Regret）的管理者会选择极小极大的方案。 风险性决策案例分析 决策三要素 行动方案：投资或者不投资； 自然状态及其概率：大雪、中雪或小雪； 益损值：每一个方案在每一种状态下的收益或损失。 （风险型，期望值准则） 案例分析 假设有A、B、C、D四个互斥方案 如果仅仅按期望值选择， A、B、C三个方案没有区别； 如果考虑到均方差和确保盈亏平衡，则C方案最优。 * * * * 第一节 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 即假设总收入与总成本均为销售量的线性函数。 总固定成本（Fixed Cost）与总变动成本（Variable Cost）：前者不随产量的变化而变化，后者随产量的变化而变化。 单位产品的固定成本与变动成本：前者随产量的增加而摊薄，后者保持不变。 假设，厂商在一定时期内的固定成本为F，产出量为Q,单位产