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对提升农村合作金融机构资本回报水平研究 　　【摘要】 农村合作金融机构是我国金融体系的重要组成，新的经济金融形势下，农村合作金融机构如何提高资本回报率是当前被广为关注的话题。本文首先对我国中小银行经营环境进行了分析，进而基于RAROC的农村金融合作进行机构资本回报率分析，最后进行了相应的总结。 　　【关键词】 农村合作金融机构 资本回报 RAROC公式 　　一、我国中小银行经营环境分析 　　1、经济环境复苏 　　从整个世界经济形态来看，全球经济将进入缓慢复苏期，经济增长模式将发生深刻变化，发达国家正在改变低储蓄、高消费的增长方式，与此同时“美国消费，中国制造，中东和俄罗斯提供资源”的世界经济模式将发生深刻变化。其次，新一轮的产业技术革命正在爆发，08年的金融危机和应对气候变化催生了以低碳经济和“物联网”代表的新技术革命，表明全球新一轮的产业升??和调整已然势不可挡。 　　2、监管标准日益严格 　　自央行收紧货币政策推出以来，相关措施已经对整个市场产生了巨大影响。一方面，银行受到日益严格的信贷管制制约，资金面压力巨大，“揽储大战”使职员苦不堪言。虽然银行不需要每天向银监系统上报存贷比情况，但银行每天都要计算，以方便自己“开源节流”。 　　3、不良贷款攀升 　　这主要体现在中小银行的金融逾放比过高。所谓“逾放”就是逾期放款（Non-Performing Loan），简言之，银行借出去的钱，借款人没有按时还钱，逾放代表该笔钱有被赖账或倒帐不还的可能。“逾放比”（Non-performing Loan Ratio）就是银行逾期放款总额占整体放款金额的比率，银行若逾放比率过高，代表银行对放款的管控不佳，银行经营的风险会因此加大。过去因竞争激烈，国内部分中小银行为求业绩，降低授信条件，授信品质的管控难免会被牺牲，企业向中小银行借款变得较为容易，若有不当财务操作的情况发生，将使贷款银行承担过大的风险，进而恶化中小银行债权及授信品质。最近发生的金融风暴中，我国虽未受到严重波及，然许多企业因此深受影响，导致营运困难，资金周转失灵，又加以失业率提高，致个人借户偿款能力降低，因而导致我国中小银行逾放金额增加，逾放比也不断升高，政府也在积极鼓励金融机构打消呆帐，本国银行对于授信风险的控管逐渐严谨，逾放比过大所导致的不良贷款问题在近几年来也逐步获得控制。 　　4、金融产品同质化 　　伴随着金融同业竞争的日益激烈，金融市场营销“同质化”现象也越来越明显。其弊端就是使金融同业竞争更加激烈，营销冲突更加明显，一定程度地提高了营销成本，降低了营销效率。如何突破金融市场营销“同质化”现象，提升营销效率和综合竞争能力，已成为困扰基层行业务发展的难题之一。就这种同质化而言：成因之一是金融业对营销方式相互学习和借鉴的必然结果；第二，金融产品“同质化”的异化，是金融产品面临市场激烈竞争的无奈选择；第三，严格的金融监管。 　　5、中小银行利润水平下降 　　我国银行经营的金融业务多年未见大幅扩增，以存、放款市场而言，在原本有限的市场情形下，造成我国银行竞争激烈的场面，形成“过度金融”（Over-Banking）的现象。过于激烈的竞争环境下，中小银行为求放款业务稳定成长及提高市场占有率，纷纷采取价格竞争的方式争取顾客。中小银行的过度竞争，造成各银行间业务性重叠、获利空间受限，导致中小银行的市场占有率不高。银行间为扩大市场占有率，不断采取加强金融营销，提高服务品质，降低各种手续费、汇费及保证费等手段，以吸引客户，导致成本不断提高，实际获利更加缩小，新兴银行的竞争虽可激活我国金融市场，却也削弱了自身的获利能力，加以政府金融管理措施未落实，金融检查人力不足，未能及时发现银行缺失，导致银行经营状况下降。 　　二、基于RAROC的农村金融合作进行机构资本回报率分析 　　1、RAROC分析的指导思路 　　风险调整后资本报酬（Risk Adjusted Return Of Capital，以下简称RAROC）的基本概念为：衡量农合机构在承受风险之后的实质报酬。其基本表达式为：RAROC=收入—经风险调整后的成本/经济资本。 　　对农合机构授信业务来说，分子项即是“利润”：收入部分包括利差与其他相关费用收入；成本部分则包括：预期损失（Expected Loss）、资金流动性成本、作业成本（人事费用与其他间接作业费用）以及税赋。由于农合机构必须针对单一客户计算RAROC，因此如何运用过去的历史资料来估计农合机构所发生的成本是另一个难题。至于分母项经济资本的部分，则是用以吸收非预期损失的“经济资本”，在相同的授信期间与暴险金额等条件下，违约风险越高的客户/资产，计提的经济资本应越多。由此可知，若对高风险客户不能收取更高的利差或其他手续费，则整体RAROC的计算