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关于上市公司管理层个人特征对盈余管理影响探讨 　　摘 要：通过分析上市公司管理层个人特征对盈余管理的影响，进一步探讨管理层男性高管比例、高管受教育水平、高管年龄、高管任期与盈余管理程度的相关性，并基于该视角提出规范上市公司盈余管理的相关建议。 　　关键词： 盈余管理；男性高管比例；高管受教育水平；高管年龄；高管任职时间 　　中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）02-0160-02 　　引言 　　盈余管理在国外是一个被广泛关注的话题，多年来，国外学者在盈余管理方面进行了大量的研究，虽然其研究的方法各不相同，但是所得出的结论大体上具有共同点，即大部分公司的管理者都有可能因签订的报酬契约而进行盈余管理，从而自身的奖金报酬得到增加并且其职位保障得到增强，并最终获得自身利益最大化。 　　经过对国内外学者的研究总结，我们概括出盈余管理的概念：盈余管理是指企业通过会计政策的选择和会计估计的变更，来实现其自身效益最大化或企业价值最大化的一种行为。企业管理当局可以通过选择会计政策和变更会计估计来多计或少计收益、少计或多计费用与成本来达到盈余管理的目的。上市公司的盈余管理主要表现为管理人员主观行为对会计信息质量的影响。而上市公司管理层的个人特征的不同直接导致其主观行为的不同，所以最终也会对盈余管理程度造成影响。管理层的个人特征有很多，本文初步尝试从男性高管比例、高管受教育水平、高管年龄、高管任职期间这四个方面进行分析研究，从而更深层次上理解企业进行盈余管理的动机与手段，从而有助于完善监管政策和会计准则，改善公司治理，优化市场资源配置。 　　一、上市公司管理层盈余管理的动因 　　综合国内外学者的观点和看法，可以总结出上市公司管理层进行盈余管理的动因主要有最大化股票增值收益、增加报酬和提升自己在经理人市场上的声誉。 　　（一）股票增值收益动因 　　股份制企业的管理层持有本公司相当数量的股票，或者拥有基于本公司股票的股权激励，即享有由本公司股票增值带来的收益的权利，这就构成了管理层追求自身利益最大化的???个重要方面。如果一个企业的经营业绩良好，那么其股票的价格就会上升，由此会带给持有本公司股票的管理者巨大的收益；反之，则会带给持有本公司股票的管理者巨大的损失。所以，管理者出于追求其自身利益最大化的目的，就会在企业经营业绩不理想的时候，调整盈余来达到影响股价从中获益的目的。 　　（二）管理者获取报酬动因 　　报酬由显性报酬与隐性报酬构成，显性报酬有公开的奖金、年薪等，而隐形报酬多指职位的稳定度、政治前途等。报酬与企业管理层的经营业绩有莫大的关联，而财务报表中的盈余信息是考量管理人员经营业绩的重要依据。因此，管理人员为了获得更多的奖金、更好的政治前途等，就有可能调整当期盈余使之更有利于自己的目的。 　　（三）经理人市场声誉动因 　　经理人市场是从外部监管公司管理层的重要机制，在健全完善的经理人市场上，声誉良好、经验丰富和能力较强的高级管理人员往往会被高薪聘用得到大量的工作机会，相反，则往往面临失业的危险。一般来说，高级管理人员其代理经营的业绩越好，其在经理人市场上的价值与地位就越高。由于企业高级管理人员的经营业绩是和企业财务报告中的盈余信息紧密相连的，所以，盈余管理成为了企业高级管理人员在经理人市场上获得良好声誉的手段。 　　二、上市公司管理层个人特征对盈余管理的影响 　　从如今上市公司盈余管理的现状和高管公司治理的情况来看，研究高层管理者的个人特征与上市公司盈余管理之间的关系变得非常重要。公司高层管理人员操纵着盈余管理行为，所以其行为特征也成为了影响盈余管理的重要方面。高管的背景特征有很多，本文主要从男性高管比例、高管受教育水平、高管年龄、高管任职时间这四个方面进行分析研究。 　　（一）男性高管比例对盈余管理的影响 　　通过管理学家的研究证明，女性管理者和男性管理者在行为方式上存在着显著差异。Peng和Wd （2007）发现，男性管理者比女性管理者更容易表现出过度自信，从而做出错误决策。Kxishman和Parsons （2008）对高管性别组成与盈余质量的关系进行了研究，发现企业高级管理层中包含的女性较多时，企业的盈利和股票回报率比高级管理层中包含较少女性时高，因此，他们认为，企业高管性别的多样化与盈余质量之间存在正相关关系。 　　存在这种情况的原因在于，在风险偏好和追求成就感的程度等方面，不同性别的管理者之间存在着很大不同。一般来说，女性高管会追求企业长期的稳定增长，因此，男性高管对风险的偏好普遍会高于女性高管。同时，在日常工作中，女性高管则更加认真细心，而在面对重大的关键性问题时，男性高管会拥有更好的心理素质和应变能力。所以，男女管理者的互助合作能够使其不同的行为作