002银行间市场非金融企业债务融资工具及业务流程重庆分行.ppt

发行涉及的各方 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 投资者 中债登 协会 承销团 发行人 ●●●●●● 发行及后续管理 ——组织承销发行 发行人需与中央国债登记结算有限责任公司签订《债券发行、登记及代理兑付服务协议》，签订协议前提供以下资料： （一）发行人账户开立申请书； （二）发行人盖章的营业执照副本复印件； （三）发行人组织机构代码证副本复印件； （四）债券发行与兑付业务印鉴卡 发行前准备 发行及后续管理 ——组织承销发行 有关债务融资工具发行的《接受注册通知书》 《国际证券识别码系统基础数据资料》 《债券注册要素表》 《债券承销额度分配表》 《发行款到帐确认书》 发行中需向中债提供的资料 发行及后续管理 ——组织承销发行 发行流程 分销 到期兑付 归集承销款 簿记建档 公告发行 上市流通 发行及后续管理 ——组织承销发行 注意要点 时间节点： 簿记日：11：30前承销团成员《申购要约》发送主承销商确认认购额度 14：00前主承销商《认购确认函及缴款通知单》发送承销团成员确认获配份额 缴款日：11：30前承销团成员及投资者的认购款项需划到主承销商制定帐户 14：00前主承销商传真《到帐确认书》至中债，确认承销款到帐，中债托管相关债券到承销团成员托管帐户。 14：00前将主承销商将承销款划入发行人归集帐户。如果缴款日缴款不能完成，则意味着发行失败。 发行及后续管理 ——组织承销发行 注意要点（续一） 把握发行时机，直接关系到发行价格和发行难度 1、宏观经济走向预期是影响债券市场的重要因素，宏观经济预期宽松往往导致债券收益率上升，发行难度加大，反之收益率下降，发行较为顺利； 2、金融市场资金面主要受新股发行、基金发行、新债发行、债券到期以及中国人民银行公开市场操作等多重因素影响.资金面偏紧直接导致发行困难、利率上升，反之则有利于发行利率下降，发行顺畅； 3、股市的景气与债市呈反向； 4、对未来加、减息的预期，导致发行的难易和利率的高低； 5、根据已往的经验，年底发行难度较大且利率较高。 发行及后续管理 ——组织承销发行 注意要点（续二） 1、公众产品，必须严格按照中国银行间市场交易商协会、中债以及我行各流程操作 2、时刻注意市场形象 3、同业、投资者资源对业务本身意义重大 发行及后续管理 ——组织承销发行 中国人民银行 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 第七条 企业发行债务融资工具应在银行间债券市场披露信息。信息披露应遵循诚实信用原则，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 发行及后续管理 ——信息披露 信息披露规则（共21条） 信息披露原则（第1- 4条） 发行披露（第5-6条） 发行结果披露（第7条） 定期披露（第8、10条） 重大事项披露（第9条） 兑付披露（第11条） 违约披露（第12条） 过度持仓披露（第13条） 披露文件格式（第14条） 违规处理（第15-17条） 同等信用主体（第18条） 其他规定（第19-21条） 七类信息披露 发行及后续管理 ——信息披露 根据非金融企业债务融资工具信息披露规则要求，发行人应做好信息披露工作。 第八条 在债务融资工具存续期内，企业应按以下要求持续披露信息： （一）每年4月30日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告； （二）每年8月31日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量表； （三）每年4月30日和10月31日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、 利润表及现金流量表。 第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间。 第九条 在债务融资工具存续期内，企业发生可能影响其偿债能力的重大事项时， 应及时向市场披露。 下列情况为前款所称重大事项： （一）企业经营方针和经营范围发生重大变化； （二）企业生产经营外部条件发生重大变化； （三）企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同； （四）企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废； （五）企业发生未能清偿到期债务的违约情况； （六）企业发生超过净资产10%以上的重大损失； （七）企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定； （八）企业涉及需要澄清的市场传闻； （九）企业涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚； （十）企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼，或已就重大经济事件接受有关部门调查； （十一）其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。 发行及后续管理 ——信息披露 根据中市协秘[2009]1号文要求，各主承销商需建立定期风险排查机制。 排查范围包括已承销尚有债务融资工具余额存续的企业及已上报协会正在