TCL集团股份有限公司2017跟踪评级报告.docxVIP

穆迪投资者服务公司成员关 注? 移动通讯板块面临一定的经营压力，公司净利润水平有所下滑。2016 年通讯行业增速大幅放缓，此外受海外销售区域拉丁美洲经济增长放缓及货币汇率波动影响，对公司移动通讯板块海外销量和毛利率影响较大，而中国区正在实施业务重组和策略调整，导致销量和盈利能力出现较大程度的下滑；受通讯业务亏损及三费开支较大等因素影响，2016 年公司实现净利润 21.38 亿元，同比下降。? 华星光电未来资本支出较大，收益存在一定不确定性。未来华星光电仍有超过 900亿元的投资规划，资本支出压力较大；此外，液晶面板行业产能的扩充使得未来收益存在一定不确定性。? 非公开发行存在不确定性。此外，2017 年 7 月公司公告称，拟通过非公开发行股份的方式购买华星光电 10.04%股份，交易金额为 40.34亿元；此次交易完成后，公司将直接持有华星光电 85.71%股权，目前交易方案已经过董事会决议，尚需经过股东大会批准和中国证监会审核，存在一定不确定风险，中诚信国际将持续关注。3TCL集团股份有限公司 2017年度跟踪评级报告 穆迪投资者服务公司成员声明一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象