不确定分析及风险决策.docVIP

第六章 不确定性分析及风险决策 不确定性分析及风险决策 章节名称：不确定性及风险分析 教学目的：通过本章学习，要求学生理解和掌握不确定性分析的基本原理和方法。 时间安排：4学时 教学重点： 盈亏平衡分析概念与方法 灵敏度分析原理 概率分析方法 风险决策方法 使用Excel进行各种不确定性分析及风险决策 不确定性分析 作为投资决策依据的技术经济分析是建立在分析人员对未来事件所作的预测与判断基础之上的。由于影响各种方案经济效果的政治经济形势，资源条件，技术发展情况等因素未来的变化带有不确定性，加上预测方法和工作条件的局限性，对方案经济效果评价中使用的投资、成本、产量、价格等基础数据的估算与预测结果不可避免地会有误差。这使得方案经济效果的实际值可能偏离其预期值，从而给投资者和经营者带来风险。例如，投资超支，建设工期拖长，生产能力达不到设计要求，原材料价格上涨，劳务费用增加，产品售价波动，市场需求量变化，贷款利率及外币汇率变动等都可能使一个投资项目达不到预期的经济效果，甚至发生亏损。不确定性分析是研究项目中各种因素的变化和波动对其经济效益影响的方法。 风险和不确定性： 确定性 certainty 已知最终状态，如国库券利息。 风险性 risk不知道最终的状态，知道概率。企业债券，风险与利润的关系。 不确定性 uncertainty 既不知道状态，也不知道概率。 技术经济分析中的不确定性：被