财务管理课件-第三章-财务分析.ppt

第三章财务分析 第一节 财务分析概要 第二节 企业财务能力分析 第三节 企业财务综合分析 第一节 财务分析概要 一、财务分析的概念 财务分析是指通过收集、整理企业财务会计报表中 的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财 务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评 价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据 的一项管理工作。 财务分析最基本的功能是财务信息的揭示与 披露，即将大量的报表数据转换成对特定决策 有用的信息。 二、财务分析的作用 三、 财务分析的目的 对企业的经营绩效做出正确的评估 从财务角度出发，为决策者提供支持 从所有者和经营者不同的角度理解企业报表 快速识别财务数据中可能存在的造假成份 学会分析企业的营运资本，审视企业存在的弊病 财务分析的目的 企业管理层财务分析的目的 通过财务分析所提供的信息来监控的运营活 动和财务状况的变化，以便及早发现问题，采 取改进措施。 可以检查企业预算完成情况，考核经营者的 业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 四、 财务分析基础 财务分析的主要依据是企业的财务报表 财务报表是以表格为主要形式，用以反映、 提供和传输财务信息的书面报告文件。 一套完整的财务报表由下列内容组成： 主表 附表 附注 表 主 表 资产负债表 损益表 现金流量表 所有者权益（股东权益）变动表 （一）资产负债表 反映某一会计主体在某一特定日期所控制的经济资源，也就是资产及其来源的总量、构成及相互关系。 在我国，资产负债表采用账户式结构。 资产负债表这种结构的设计，充分反映了企业生产经营和财务状况的基本情况。 资产=负债+所有者权益 揭示的财务信息（一） 资产：企业拥有并可利用的资源 资产有多少？ 资产如何配置的？（流动性） 资产内部各个项目按照各项资产的流动性的大小或变现能力的强弱进行排列 流动性越大、变现能力越强的资产项目越往前排，反之，越往后排，例如流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产及其他资产等。 其中，流动资产内部各个项目也是按照流动性的大小来进行排列。 揭示的财务信息（二） 负债+所有者权益：资产的资金来源 负债：债权人提供的贷款（紧迫性） 负债内部各个项目按照每个项目偿债的紧迫性而依次排列，由近至远，偿还期越近的项目越往前排列，反之，越往后排列。依次顺序，先是流动负债，后为长期负债。 所有者权益：投资者的投资（永久性） 所有者权益内部各个项目按照各项目的稳定程度而依次排列。稳定性程度越强的项目越往前排列，反之，越往后排列。 举债的规模适度吗？风险怎样？ 资产负债表的作用 显示企业实际控制的经济资源的数量和构成 显示企业的资金来源及其构成 反映企业的财务弹性、资金的融通能力 与损益表结合，反映企业资产的运作效率和使用效益 （二）损益表 反映某一会计主体一定会计期间的经营收入、经营费用和经营成果的总量、结构及相互关系。 现行会计实务多采用多步式结构。 利润=收入-支出 揭示的财务信息 产品的市场竞争能力 产品或业务的盈利能力 成本费用的消耗水平 经营风险 盈利的构成情况 损益表的作用 分配依据：经营成果的形成和数额 考核依据：经营者的管理效率 决策依据：盈利能力、偿债能力 （三）现金流量表 某一时期经营、投资和筹资等原因产生的现金流入、现金流出和现金净流量的总量、构成及相互关系。 现金流量的构成包括现金流量总额中各种现金流量所占的比例及其方向，即各种现金流量中不同来源或去向的流量所占每种现金流量的比重或占现金流量总额的比重及其方向。 揭示的财务信息 经营活动产生了多少现金流量； 投资和理财活动产生了多少现金流量； 现金流量能否满足经营或投资或理财活动的需要； 现金对企业活动的适应能力和财务弹性如何； 是否会因现金流量不足发生支付困难甚至破产。 现金流量表的作用 评估企业未来产生现金净流量的能力：预测现金 评估企业净利润与现金净流量的关系：净利润的含金量 评估企业现金适应经营、偿债、支付股利的能力：财务弹性 评估企业投资和理财活动对现金流的影响：投融资战略 评估企业期末结余的现金流量：作出下期现金流量的安排 （四）股东权益变动表 反映股东权益内部结构是怎样 的，这些结构是如何变化的。 附 表 指对主表中的某一项或几项内容提供更为详细情况的报表。