一个与永远可换债券有关的变分不等式.pdf

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一个与永远可换债券有关的变分不等式

苏州大学学位论文使用授权声明 本人完全了解苏州大学关于收集、保存和使用学位论文的规定, 即:学位论文著作权归属苏州大学。本学位论文电子文档的内容和纸 质论文的内容相一致。苏州大学有权向国家图书馆、中国社科院文献 信息情报中心、中国科学技术信息研究所(含万方数据电子出版社)、 中国学术期刊(光盘版)电子杂志社送交本学位论文的复印件和电子 文档,允许论文被查阅和借阅,可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存和汇编学位论文,可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索。 涉密论文口 本学位论文属 在——年一月解密后适用本规定。 非涉密论文叫 论文作者签名: 鱼遗 日 期:丝!三生生且!!fii 导师签名 一个与水久可转换债券钉关的变分/1i等式 巾文摘要 摘要 本文研究下述变分不等式的边值问题: {谢“町@卜c,八叫1砧-0一∈(0’∞’ (1) I,(o)=0,f(a)=7a. 其中 (2) 问题(1)一(2)与一个永久可转换债券的定价问题有关。z表示公司的总资产,f(x) 表示公司可转换债券的总价值,X—f(x)是公司股票的价格。6为股票的分红率,盯为 公司总资产的波动率,7.为无风险利率,r6。c是债券的分红率,7是可转债全部转 换为股票后在公司总资产中所占的比率,011,n是公司总资产的上限。(参见 【1】) 问题(1)-(2)虽然是一维问题,但因为算子Ⅳ是二阶非线性的且在z=0是退化 的,该问题没有显示解,且理论研究具有相当的难度。文【1】1的作者运用随机分析的方 法,证明了问题(1).(2)解的存在性,但他们未能证明解的唯一性,对自由边界的位置 也没能作出估计。 本文利用自由边界问题理论中的惩罚方法,通过适当的逼近论证和精细的估计, 唯一性,并且得到了自由边界点的上下界估计。本文所用的方法,还可以推广来研究 相应的具有有限到期时间的(与时间有关的)可转换债券的定价问题。 关键词:可转换债券,变分不等式,自由边界问题 作 者:乔治 指导老师:余王辉 英文摘要 一个与永久可转换债券仃关的变分不等式 AVariational Inequality Bonds Relatedto Convertible Perpetual Abstract Inthis considerthe paper,we followingproblem: min{A/f(x)一C,f(x)一7z)=0,z∈(0,o), (1) f(o)=0,f(a)=7a. where (2)

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