招商银行并购永隆银行的案例分析.docVIP

招商银行并购永隆银行案例分析 5.招商银行并购永隆银行案例分析 5.1并购背景分析 5.1.1公司介绍 (1)并购方简介 1987年,招商银行成立,总部位于深圳，是中国境内首家由企业法人100% 持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的首家试点银行。 目前已经挤身全球前100家大银行之列，资产总额超过3万亿，资本净额超 过2000亿。在中国大陆的100余个城市设有94家分行及813家支行，在香 港拥有永隆银行有限公司和招银国际金融有限公司等子公司，在美国、伦敦 和台北设有代表处。在国内银行中，综合评级名列前茅，连续多年被评为“中 国最佳零售银行”。2007年度亚洲最佳管理公司评选中，获得中国区最佳银行 类金融公司第一名，亚洲区第三名63。 (2)并购对象简介 永隆银行成立于1933年，是一家家族性企业，在香港有悠久的历史。主 要从事提供银行及有关的金融服务业务，主要包括存贷款、投资理财、保险 业务、信用卡、保理业务、期货及证券经纪服务、信托、投资业务等。在港 拥有35家分行，深圳、上海，广州以及美国加州、幵曼群岛均设有分行。经 过75年的发展，品牌有较高的认知度。2007年永隆银行贷款市场和存款市场 上的份额分别为约1.4%和1.2%，同时在中小企业市场上的表现出相对较强的 综合实力。 5.1.2并购外部环境分析 (1)经济全球化 经济全球化促使技术国际化、生产国际化和贸易全球化。为了应对国际 贸易的需求，金融全球化步伐也进一步加快，银行业国际化经营趋势也在逐 步加强。为了融入国际金融市场，进一步满足国内企业在对外投资和贸易过 程中对全过程及高效的金融服务的需求，银行必须积极加强内部的业务全面 化和组织机构集中化，扩大服务领域，加快境外机构布局，提升自身综合化 和国际化水平。在这过程中，大多数银行釆用并购的方式，来扩大银行规模、 开拓国际市场，这样不仅可以减少进入当地市场壁全，还可以节省选址、业 务开展、渠道搭建等一系列幵支。因而并购已成为商业银行增强核心竞争力， 进行全球化扩张的重要手段。同时，经济全球化给银行业带来前所未有的挑 战，面对国内外的竞争环境，银行须加速转型升级，以获得更强的市场竞争 力。 (2)金融危机 2007年金融危机席卷全球，国际银行业受到较大冲击。据国际货币基金 组织《全球金融稳定报告》显示，2008年9月末，全球银行业损失达5870 亿美元，而仅美国银行业损失就占全球银行业损失的56.18%。为摆脱危机， 银行加速并购：美国巴克莱收购雷曼兄弟的业务部门摩根大通收购贝尔斯登； 美国银行与美林合并；欧洲法国巴黎银行收购富通集团部分业务，法国储蓄 银行加速与人民银行合并。 显然，金融危机的存在已对国际银行业未来的走向产生了一定的影响。 为摆脱危机，受创的银行加速并购，政府也力促银行并购，使得国际银行业 经历一轮新的整合，银行业的集中度不断上升。同时几大国际银行受创为我 国商业银行进行海外并购提供了机会：一是一些优质金融资产的泛值，降低 了收购成本，二是强化的金融监管给我国银行业提供一个更好的国际生存环 境。但是金融危机也促使了银行由单一型向全能型和综合化经营方向发展， 为银行并购提供了方向的同时也压缩了国际生存的空间，增加了挑战。 5.1.3并购动因分析 基于前文的并购外部环境分析，本文将进一步分析此次招商银行并购永 隆银行的主要动因。 首先，经济全球化背景下，顺应国际化发展战略。中国自加入WTO后， 跨国贸易和投资迅猛增长。我国商务部相关统计数据显示，2007年末，我国 对外直接投资中，非金融类已累计达到920.5亿美元；境内投资主体中，已有 5000多家在全球各地设立了近万家对外直接投资企业，覆盖了全球172个国 家和地区。面对国内企业对外大规模投资的现状，迫切的需要国内金融机构 提供相应的金融“配套”服务。而永隆银行就是招商银行进军香港市场的一 个很好的平台，有助于拓展海外业务，获取品牌、声誉优势，提高市场竞争 力，进一步推进国际化战略目标。 其次，从地域情况层面，内地与香港邻，经济贸易往来加强，对跨境 金融服务的需求也不断增长。作为香港最大贸易伙伴，内地在香港对外贸易 中的重要性逐年增加，而香港地区已成为的内地第五大贸易伙伴，占中国对 外贸易总额的比重接近10%。另外，随着对外开放进一步推进，我国居民出 境活动日益增多，同样需要国内银行提供相应的跨境金融服务。此外，香港 是重要的国际金融中心，有利于招行通过香港这个窗口，积极学习与借鉴香 港银行业的成功经验。 第三，从并购时机来看，此次收购是一次银行控股权的收购，招行分2 步走，逐步收购了永隆的100%股权。这很大程度上受到了金融危机的影响， 也是香港市场上自2001年星展银行收购道亨银行后，出现的难得机会。 第四，并购永隆银行能够发挥