Zvi Bodie Robert C. Merton,金融学 第四章答案翻译1－41题.docVIP

N（时间）I（利率）PV（现值）结果2010%1000FV =6,727.501，如果你现在投资1000美元，年利率为10％，而且你20年内不动用这笔资金，20年后你将拥有多少钱？FV＝1000×（1＋10％）202．N（时间）I（利率）PV（现值）FV（终止）PMT结果a. 2010%0?100FV = 5,727.50b. 2010%050,000?PMT = 872.983．niPVFVPMTResulta. 5 10%1000 PV = 62.09b. 6010%?1000PV = 3284c. 1010%?0一年后开始每年100 PV = $614.46d. 1010%?0 现在开始100 PV = $675.90e.终身年金10％?0每年100 并持续PV＝10004．N（年限）I（利率）PV（现值）FV（终值）PMTResul（结果）t410％?01,000PV =$3,169.875．N（年限）I（利率）PV（现值）FV（终值）PMTResult（答案）121％1,0000?PMT = $88.85B．12 x $88.85 - $1,000 = $66.206．N（年限）I（利率）PV（现值）FV（终值）PMTResult（答案）a. 30016/12100,0000?PMT =$1358.89b. 30016/12?01,000PV = $73,590c. ? 16/12100,00001,500n = 166 d. 300?100,00001,500i = 1.482% 每个月注意：当计算每个月的比率时不要四舍五入利率，否则你将得不到相同的答案，i＝16/12你必须用相反的公式输入PMT和FV。你必须用相反的公式输入PMT和FV。7．N（年限）I（利率）PV（现值）FV（终值）PMTResult（结果）3606％24?0FV = 3.09 ? 10108．N（年限）I（利率）PV（现值）FV（终值）PMTResult（结果）208％?050,000PV = $490,9079．N（年限）I（利率）PV（现值）FV（终值）PMTResult（结果）?12％20,00003,540n = 10 years 10．N（年限）I（利率）PV（现值）FV（终值）PMTResult（结果）3600.875100,0000?PMT = $914.74 假如你首先要支付2个百分点的货币，也就是说，银行只给你98000美元，那么这笔抵押贷款的真实APR我们计算：N（年限）I（利率）PVFVPMTResult（结果）360?98,0000914.74 i =0 .89575i =0.89575% 每个月。。APR = 12 ? .89575 ? 10.75%11．第一步先计算出在支付了12个月之后的剩余额:niPVFVPMT结果348.875?0914.74PV = $ 99499.57 第二步计算出在月利率为1%时每月的支付额:niPVFVPMT结果348199499.570?PMT = $1,027.19 12.在A银行的将来值:niPVFVPMT17- $500Solve0$535计算公式:$500 x (1.07) = $535在B银行的将来值:niPVFVPMT16- $500Solve $530计算公式:$500 x (1.06) = $530你将决定把钱存在A银行里,因为在年末的时候可以得到更多的钱.这个决定可以使你多得到5美元.即增值为1%.由于利息每年只增加一次而且这笔钱放在银行帐户里只有一年时间,这个增值一定是因为这1%的利率差别.大多数人都会选择A银行.最终B银行会不得不提高存款利率.但是,很可能A银行支付一个高利率是为了吸引更多的储蓄者,尽管对银行而言这个利率是不盈利的. A银行最终会为了盈利而将利率降到与B银行同样的利率水平.13.a.根据72法则72: n = 72/10 = 7.2.所以苏的这笔资金要想在年利率为10%增长到5,000大约要花7.2年.b.当利率为10%时:niPVFVPMTSolve10- $2,500$5,000 7.27 Years计算公式:$2,500 x (1.10)n = $5,000由于(1.10)n = 2.0n log 1.10 = log 2.0n =0.301/0.0414= 7.27 Years14.计算公式: $20,000 x 1.07 x 1.06 x 1.05 = $23,818.2015.a.实际年利率:A银行=8%.D银行= [1 +0.075/365]365 - 1 = .07788 = 7.788%根据实际年利率,你将会选择A银行,因为这样可以获得更多的利息收入.b.如果A银行 8%的年利率要求将钱存一年,你必须确定在这一年中将不