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金榜题名商城 综合知识：第9章（货币供求均衡） 第9章 货币供求均衡 §9.1 货币供给货币供给是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。货币供给首先是一个经济过程，即银行系统向经济中注入货币的过程。其次在一定时点上会形成一定的货币数量，称为货币供给量。§9.1.1 货币层次的划分1．货币层次及其划分的原则。即按照不同形式货币的流动性，或者说不同金融工具发挥货币职能的效率高低确定货币层次。流动性是指金融资产迅速变为现实货币购买力，而且持有人不会遭受损失的能力。2．不同的货币层次。（1）国际货币基金组织的货币供给口径。（2）美国的货币层次划分。（3）日本的货币层次划分。（4）我国的货币层次划分。现阶段我国的货币层次有以下几个：M0＝流通中的现金M1＝M0＋企业活期存款＋机关团体部队存款＋农村存款＋个人持有的信用卡存款。M2＝M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质的存款＋信托类存款＋其他存款。M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等。其中M1是狭义货币供应量，M2是广义货币供应量，M2减M1是准货币，M3是根据金融工具的不断创新而设置的。3．中央银行的控制重点。中央银行在实施货币政策，控制货币供应量时，会把侧重点放在流动性强的货币层次上，也就是上面所讲到的M0或M1，而对M2的关注程度则低得多。§9.1.2 基础货币1． 基础货币的定义和特点。基础货币是流通于银行体系之外的现金（通货）和银行体系的储备之和。我们用B表示基础货币，C表示流通于银行体系之外的现金，R表示银行体系的储备，则B＝C＋R流通于银行体系之外的现金就是公众持有的纸币和硬币，也就是货币供给口径中的M0，是货币供给中的重要部分。反映为中央银行负债中的现金发行。银行体系的储备包括商业银行在中央银行的法定存款准备金和超额存款准备金，还有商业银行的库存现金。2．中央银行对基础货币的影响。因为基础货币表现为中央银行的负债，所以中央银行的行为变化可以影响到基础货币。（1）中央银行通过变动对商业银行的债权规模影响基础货币量。（2）中央银行通过变动外汇、黄金、证券等占款规模影响基础货币量。（3）中央银行通过变动对财政的债权影响基础货币量。§9.1.3 银行体系的货币创造1．中央银行创造银行券。发行银行券是中央银行的重要职能，流通中的现金都是通过中央银行的货币发行业务流出的，中央银行发行的银行券--现金也是基础货币的主要构成部分。目前不兑现的信用货币流通体制下，中央银行发行银行券要遵循三个原则：一是垄断发行原则。二是货币发行要有可靠的信用做保证。三是要具有一定弹性。2．存款货币的创造。商业银行一方面要吸收存款，另一方面又要把这些存款贷出去，放出去的贷款经过市场活动又成为另一家银行的存款，这些存款又会被这家银行贷出，等等。资金这样反复进出银行体系，使银行存款不断扩张。这就是商业银行创造存款货币的过程。商业银行创造存款货币，应该具备两个前提：首先是部分准备制度，其次是部分现金提取。§9.1.4 货币乘数和货币供给模型由于流通中的现金和银行准备金就是基础货币，现金和活期存款的和又是货币供给，银行准备和活期存款又存在倍数关系，所以货币供给应该是基础货币的多少倍。我们把货币供给量与基础货币的比定义为货币乘数，用m表示。如果货币供给量用Ms表示，基础货币用B表示，就有：m＝ 因为m＝Ms/B，同样的Ms＝m·B，这就是货币供给模型，影响货币供给的有两个因素：基础货币和货币乘数，其中，基础货币的总量增减是由中央银行控制的，货币乘数中央银行却不能直接掌握。由此也可以看出，中央银行只能在一定程度上控制货币供给量，并不能完全控制。§9.1.5 货币供给的调控机制中央银行和社会公众的行为都会影响到货币供给量。1．中央银行的行为和货币供给量。中央银行是通过变动基础货币和影响货币乘数对货币供给量进行调控的，中央银行通过它的资产业务影响基础货币，中央银行对货币乘数的影响是通过调整法定存款准备率来实现的。2．居民个人的行为和货币供应量。居民个人的行为不会影响到基础货币总量的变化，但却可以通过收入在手持现金和存款之间的转换影响现金存款比，影响货币乘数。3．企业的行为和货币供给量。企业的收入在现金和存款之间如何分配也会受到上述几个因素的影响，所以企业通过影响现金存款比影响货币供给量和居民的行为相同。但企业更重要的影响货币供给的行为是其贷款行为。4．商业银行的行为和货币供给量。商业银行的行为对基础货币和准备存款比都有影响。（1）商业银行变动超额准备率。（2）商业银行行为影响中央银行的再贴现。从以上分析可以看出，对于货币供给来说，中央银行并不能完全控制，即便是基础货币也要受商业银行主观能动性的制约，而货币乘数更是要受到个人、企业、商业银行的影响。§9